Равнение на лидеров. Мировой рынок сортового проката: 19-26 апреля
Резкое падение мировых цен на металлолом в феврале создало условия для возобновления их повышения в последние недели. Удешевление сырья привело к сокращению сборов и сместило рыночный баланс в сторону дефицита предложения, что сказалось на уровне котировок. Правда, в течение всего апреля металлолом в Турции подорожал, в среднем, не более чем на $10-15 за т, но и этот достаточно скромный рост позволил поставщикам заготовки из стран СНГ, в свою очередь, добиться некоторого увеличения стоимости своей продукции.
В течение последних двух недель стоимость заготовки российского и украинского производства по майским контрактам медленно, но достаточно уверенно шла на подъем, продвигаясь от $360 к $370 за т FOB. Новые же предложения на июнь, скорее всего, будут поступать уже в интервале $370-380 за т FOB, хотя достижение его верхней границы пока представляется малореальным.
Основным покупателем этой продукции, впрочем, является не Турция, где большинство прокатчиков пока находятся вне рынка, а Египет. Правительство страны, откликнувшись на просьбы металлургов, со 2 мая вводит на три года пошлину на импорт арматуры в размере 8%, но не менее 408 египетских фунтов ($53,5) за т (в первый год; в дальнейшем минимальный уровень будет снижен). Как ожидается, это позволит существенно сократить ввоз данной продукции из Турции, Украины и Китая и стимулирует рост внутреннего производства. При этом, из-за относительно высоких тарифов на электроэнергию и дефицита природного газа египетским компаниям будет выгодно использовать импортные полуфабрикаты. Спрос же на арматуру в стране должен расшириться в обозримом будущем благодаря реализации крупных проектов в области жилищного и инфраструктурного строительства.
Помимо Египта, интерес к приобретению заготовки из СНГ проявляют и другие государства Северной Африки. В мае к ним, судя по всему, присоединятся и турки. Строительная отрасль в стране в последнее время идет на подъем, а местные металлургические компании предприняли недавно очередную попытку повышения внутренних и экспортных котировок на сортовой прокат. Предложения о поставках арматуры на экспорт поступают теперь, в основном, в интервале $450-460 за т FOB против $440-450 за т в середине текущего месяца. Ожидается, что в мае должны возрасти и внутренние цены на товарные заготовки, в настоящее время несколько превышающие $400 за т EXW.
В то же время, рассчитывать на существенный подъем цен на заготовку и сортовой прокат на Ближнем Востоке в обозримом будущем, пожалуй, не приходится. Несмотря на активизацию в турецком строительном секторе, национальный рынок стали находится под давлением вследствие снижения курса лиры по отношению к доллару. С начала текущего года она потеряла порядка 16-17% своей прежней стоимости, а с начала апреля курс турецкой валюты упал более чем на 6%.
Еще одним неблагоприятным фактором для турецких металлургов является сложная ситуация на экспортном рынке. Поставки арматуры в Египет будут затруднены вследствие повышения пошлин (сейчас действует временный тариф в размере 7,3%, но не менее 250 египетских фунтов или $34,5), спрос со стороны Йемена упал практически до нуля и вряд ли восстановится в ближайшем будущем. На рынке ОАЭ, крупнейшего покупателя турецкой арматуры, наблюдается очень жесткая конкуренция между поставщиками, а цены там не превышают $435 за т FOB. Причем, компания Emirates Steel Industries, ведущий производитель сорта в стране, обратилась к правительству с просьбой принять меры по ограничению импорта арматуры из Турции и Китая.
Китайские компании в середине апреля снова пошли на уступки покупателям, сбавив цены на арматуру при поставках в страны Ближнего Востока до $370-380 за т CFR. Катанка варьировалась от около $350 за т FOB для продукции, микролегированной хромом, до $375-380 за т FOB за материал с добавкой бора, при экспорте которого не происходит возврата НДС. Уровень видимого спроса, впрочем, оставался достаточно слабым. Интенсивные продажи китайского сорта в последние несколько недель создали избыток предложения на основных рынках, так что большинство потребителей продолжают игру на понижение.
Однако в конце апреля ситуация изменилась благодаря скачку цен на железную руду, за полмесяца прибавившую порядка 15% благодаря сообщениям о пересмотре инвестиционной программы корпорации BHP Billiton в сторону сокращения и ожидаемом уменьшении экспортных поставок ЖРС в текущем году. В связи с этим в Китае пошли вверх внутренние цены на сорт, а за ними, очевидно, последуют и внешние котировки.
По крайней мере, китайская заготовка в странах Восточной Азии уже поднялась от $350-365 за т CFR в первой половине апреля до $370-380 за т CFR. Правда, региональные прокатчики взяли паузу, надеясь на то, что скачок цен на железорудном рынке имеет кратковременный характер, а в дальнейшем котировки снова пойдут вниз. Не пользуются особым спросом и полуфабрикаты из России и Японии, которые предлагаются в Таиланд, Филиппины и Индонезию на уровне $380-390 за т CFR.
Подорожание китайской стальной продукции, очевидно, станет хорошей новостью для поставщиков сортового проката из стран СНГ, которые в течение последних двух-трех недель удерживали котировки на арматуру и катанку для стран Африки и Ближнего Востока в интервале $400-410 за т FOB несмотря на весьма жесткую конкуренцию со стороны Китая. В то же время, условия для их экспортного бизнеса остаются достаточно сложными из-за по-прежнему неблагоприятной обстановки в Европе.
Уровень активности в строительной отрасли большинства стран Евросоюза оставляет желать лучшего. А на более оживленных рынках наподобие Германии или Польши давление на цены оказывает высокая конкуренция. В принципе, стоимость сортового проката в Центральной и Восточной Европе возросла за последний месяц на 10-15 евро за т, но произошло это, главным образом, вследствие подорожания металлолома. Котировки же на арматуру и катанку белорусского и украинского производства остаются в Европе в интервале 365-380 евро за т DAP граница Польши или Румынии без особых надежд на повышение.
В целом перспективы мирового рынка сортового проката на май выглядят не безнадежными. Цены, скорее всего, продолжат медленный рост. Вот только основной его причиной, как и сейчас, будет не реальное расширение спроса, а сырьевой фактор.
С другими аналитическими обзорами МСС различных сегментов металлургического бизнеса России и мира можно познакомиться в разделе "Аналитика"
Комментарии могут оставлять только зарегистрированные (авторизованные) пользователи сайта.