Полюс опубликовал производственные и финансовые результаты

ПАО «Полюс» опубликовало производственные и финансовые результаты за II полугодие 2024, а также за 2024 год.

Производственные результаты за II полугодие 2024 и 2024 год

Основные показатели за 2024 год:

• Объем добычи руды составил 98 026 тыс. т., что на 20% выше, чем в 2023 году. Рост был обусловлен возросшим объемом добычи на Наталке, Благодатном и Куранахе, что компенсировало меньший объем добычи на Олимпиаде. Меньший объем добытой руды на Вернинском, связанный с консервацией месторождения Вернинское, был компенсирован за счет руды, добытой на Сухом Логе в рамках опытно промышленных работ.
• Объем переработки руды достиг 50 527 тыс. т, что на 3% выше показателя за 2023 год. Рост стал возможным благодаря большей производительности Куранахской ЗИФ, достигнутой благодаря завершению основного объема работ по увеличению производительности ЗИФ до 7,5 млн т/г, а также благодаря увеличению объемов переработки на площадке кучного выщелачивания.
• Коэффициент извлечения за 2024 год составил 84,2% по сравнению с 83,0% за 2023 год.
• Производство золота в лигатурном золоте составило 2 936 тыс. унций, что на 5% выше показателя 2023 года.
• Общее производство золота обновило рекорд и составило 3 002 тыс. унций.
• Производство флотоконцентрата сократилось до 87 тыс. т, а объем золота, содержащийся во флотоконцентрате, составил 211 тыс. унций.

Основные показатели за II полугодие 2024 года:

• Объем добытой руды сократился на 5% относительно 1 полугодия и составил 47 816 тыс. т, что объясняется меньшим объемом добычи на Олимпиаде и Благодатном. Снижение было частично компенсировано возросшим объемом добычи на Наталке и Куранахе.
• Объем переработанной руды достиг 25 712 тыс. т, продемонстрировав прирост на 4% относительно 1 полугодия 2024, за счет сезонного роста производства на площадке кучного выщелачивания на Куранахе, а также возросшего объема переработки на Олимпиаде и Наталке.
• Коэффициент извлечения вырос до 84,8% по сравнению с 83,6% в 1 полугодии 2024.
• Производство золота в лигатурном золоте несколько сократилось по сравнению с 1 полугодием и составило 1 455 тыс. унций.
• Общий объем производства золота по сравнению с 1 полугодием 2024 года вырос на 4% до 1 529 тыс. унций.

Финансовые результаты за II полугодие 2024 и 2024 год

Основные показатели за 2024 год:

• Общий объем реализации золота в 2024 году в годовом сопоставлении увеличился на 11% и составил 3 107 тыс. унций за счет увеличения объемов производства на всех производственных активах группы за исключением Иркутской бизнес-единицы. Разница между объемом реализации и общим объемом производства золота (3 002 тыс. унций) отражает запланированную реализацию ранее накопленного золота.
• Выручка в отчетном периоде составила $7 343 млн, увеличившись на 40% по сравнению с 2023 годом. Динамика обусловлена вышеупомянутым увеличением объемов реализации золота и ростом средней цены реализации золота по сравнению с предыдущим годом.
• Общие денежные затраты (TCC) группы в 2024 году увеличились в годовом сопоставлении на 6% и составили $383 на унцию. Рост связан с увеличением НДПИ в связи с более высокой средней ценой реализации золота в 2024 году и введением дополнительного коэффициента к НДПИ с 1 июня 2024 года. Увеличение показателя TCC в годовом сопоставлении также обусловлено сохранением инфляции стоимости расходных материалов, индексацией зарплат, ростом тарифов на электроэнергию, а также снижением содержаний в переработке на Олимпиаде и на Иркутской бизнес-единице. Эти факторы частично компенсированы ростом содержания в переработке на Благодатном и Наталке, ослаблением рубля и увеличением эффекта от реализации попутного продукта на Олимпиаде, а именно сурьмы во флотационном концентрате, а также улучшением извлечения на Наталке на фоне запуска передела традиционной флотации на ЗИФ.
• Скорректированный показатель EBITDA в 2024 году вырос на 49% в годовом сопоставлении и достиг нового исторического рекорда $5 677 млн, рентабельность по EBITDA также выросла. Основные факторы — увеличение объемов реализации золота и более высокие цены на золото в течение отчетного периода.
• Капитальные затраты (капзатраты) выросли с $1 023 млн в 2023 году до $1 257 млн в 2024 году, что связано с увеличением капзатрат практически на всех бизнес-единицах.
• Отношение чистого долга (вкл. деривативы) к скорректированному показателю EBITDA снизилось до 1,1х на конец 2024 года против 1,9x на конец 2023 года, что связано со снижением чистого долга и ростом скорректированного показателя EBITDA за последние двенадцать месяцев.

Основные показатели за II полугодие 2024 года:

• Общий объем реализации золота во 2 полугодии 2024 года вырос до 1 850 тыс. унций по сравнению с 1 257 тыс. унций в 1 полугодии 2024 года. Рост связан с увеличением объемов производства на Наталке и Куранахе, а также с запланированной реализацией ранее накопленного золота, в основном во флотоконцентрате.
• Выручка во 2 полугодии 2024 года выросла на 69% по сравнению с 1 полугодием 2024 года и составила $4 610 млн на фоне вышеуказанного роста объемов реализации золота, а также более высокой цены реализации золота по сравнению с 1 полугодием 2024 года.
• Показатель TCC по группе во 2 полугодии 2024 года снизился на 16% по сравнению с 1 полугодием и составил $355 на унцию. Динамика обусловлена увеличением доли флотоконцентрата с меньшей себестоимостью в общей структуре реализации золота и увеличением выручки от реализации попутного продукта на Олимпиаде, а именно сурьмы во флотационном концентрате ($65 за унцию во 2 полугодии 2024 года против $6 за унцию в 1 полугодии 2024 года), а также ослаблением рубля. Вышеуказанные положительные факторы частично нивелированы увеличением НДПИ из-за более высокой средней цены реализации золота и введения дополнительного коэффициента к НДПИ с 1 июня 2024 года, а также индексацией зарплат.
• Скорректированный показатель EBITDA во 2 полугодии 2024 года составил $3 656 млн, что на 81% выше, чем в 1 полугодии 2024 года ($2 021 млн). Рост вызван увеличением объемов реализации золота, более высокой ценой на золото за отчетный период и снижением TCC в расчете на унцию.
• Капитальные затраты (капзатраты) увеличились с $441 млн в 1 полугодии 2024 года до $816 млн во 2 полугодии 2024 года. Рост связан с увеличением капзатрат на всех бизнес-единицах.

Прогнозы компании на 2025 год

Прогноз по производственным показателям:

По оценке «Полюса», производство золота в 2025 году будет в диапазоне 2,5 млн — 2,6 млн унций. Ожидается, что меньший в годовом сопоставлении объем производства будет в основном связан со снижением содержания в переработке на Олимпиаде, поскольку «Полюс» завершил добычу на четвертой очереди карьера Восточный и наращивает объем вскрышных работ на пятой очереди карьера. Работы продолжатся в 2026 и 2027 годах, после чего содержание золота в добыче на карьере Восточный снова возрастет. Таким образом, Компания также ожидает производство от 2,5 млн до 2,6 млн унций на 2026–2027 годы. Одновременно с этим Компания сфокусирована на запуске производства на новых проектах роста (Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто), и вместе с ними прогнозируемый годовой объем производства к 2030 году составит, как ожидается, 6 млн унций.

Новости по теме

15:40, 27 марта 2025 г. Производство первичного алюминия в феврале снизилось на 0,7% год к году

Прогноз общих денежных затрат (TCC):

Компания ожидает рост показателя ТСС в годовом сопоставлении и на 2025 год прогнозирует показатель в пределах $525-575 на унцию. Несмотря на продолжение реализации инициатив по оптимизации затрат в рамках группы, Компания ожидает, что нижеперечисленные факторы негативно отразятся на динамике расходов в 2025 году в сравнении с предыдущим годом:

• Изменение структуры производства золота. «Полюс» ожидает сокращение доли Олимпиады, характеризующейся меньшей себестоимостью, в общей структуре производства в связи с планируемым снижением содержаний в добыче по завершении отработки 4-й очереди карьера Восточный.
• Отсутствие товарного флотоконцентрата Олимпиады с меньшей себестоимостью в общем объеме реализации золота и снижение эффекта от реализации попутного продукта в связи с завершением добычи сурьмяных руд.
• Увеличение ставки НДПИ в связи с введением надбавки к НДПИ на золото в размере 10% от превышения цены LBMA над уровнем $1 897 за унцию.
• Фактор инфляции в отношении ключевых расходных материалов и затрат на персонал.

Прогноз капитальных затрат:

«Полюс» прогнозирует капитальные затраты в пределах $2 200 млн — $2 500 млн. Прогнозируемый рост капзатрат в годовом сопоставлении объясняется следующими причинами:

• Активная стадия строительства по проекту Сухой Лог.
• Строительство нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе производительностью 12,5 млн тонн в год и расширение действующих мощностей кучного выщелачивания на Куранахе с 1,5 до 5,0 млн тонн в год.
• Переход к этапу реализации по проектам Чульбаткан и Чертово Корыто.
• Перенос части капзатрат с 2024 года.
• Инфляционное давление.

Информация о дивидендах:

Совет директоров принял решение пересмотреть дивидендную политику Компании, приведя ее в соответствие с актуальной рыночной конъюнктурой и стратегическими целями.

Новая редакция дивидендной политики сохраняет целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, в зависимости от ряда фундаментальных факторов, учитывающих соблюдение интересов инвесторов и сохранение финансовой гибкости для поддержки значимых инициатив по обеспечению стратегии роста.

Совет директоров может рекомендовать Общему собранию акционеров одобрить выплату дивидендов сверх целевого коэффициента выплат 30% от показателя EBITDA.

Кроме того, ожидается, что 10 марта 2025 года Совет директоров рассмотрит вопрос выплаты дивидендов по итогам 4 квартала 2024 года и объявит свои рекомендации годовому общему собранию акционеров. Согласно дивидендной политике общая сумма дивидендов может составить не менее 30% от показателя EBITDA компании за 4 квартал 2024 года на акции в обращении.

Корпоративное управление:

Компания ожидает, что Совет директоров рассмотрит вопрос о рекомендации годовому общему собранию акционеров одобрить обновленный состав Совета директоров, в который войдут три независимых директора.