Рынок пробивает дно. Российский рынок сортового проката: 16-23 ноября

Котировки на сортовой и фасонный прокат на российском рынке установили новые минимальные значения на этот год. В условиях падения видимого спроса, начала зимы и отсутствия видимых перспектив улучшения в экономике дистрибьюторы вынуждены сбавлять цены и сокращать закупки стальной продукции, подталкивая к новым уступкам и производителей. Параллельное удешевление металлолома пока что позволяет металлургам проводить достаточно гибкую сбытовую политику, однако важнейшей задачей на текущий день становится сокращение выпуска с целью балансирования спроса и предложения.

Отечественная строительная отрасль, безусловно, не впала поголовно в зимнюю спячку, но деловая активность в этом секторе очень низкая даже с учетом действия сезонного фактора. Многие проекты, в том числе финансируемые за счет государства, отложены либо приостановлены вследствие неблагоприятной макроэкономической ситуации и дефицита средств. Привлечение кредитных ресурсов строительными компаниями по-прежнему представляет собой серьезную проблему, а ряд металлотрейдеров жалуются не только на недостаточный спрос на арматуру, который в ноябре может оказаться еще на 15-20% меньше, чем в предыдущем месяце, но и на низкую платежеспособность покупателей.

Такой обвал рынка, похоже, стал неожиданным для поставщиков. Объемы производства арматуры в сентябре-октябре, безусловно уменьшились по сравнению с летним пиком, но отстали от показателей аналогичного периода предыдущего года не более чем на 5-7%, тогда как видимый спрос просел, как минимум, на 15%. Безусловно, импорт данной продукции также снизился по сравнению с осенью прошлого года, однако украинские компании, представленные в настоящее время на российском рынке, предлагают арматуру по весьма конкурентоспособным ценам и тем самым устанавливают важный ориентир. Кроме того, в отличие от более-менее стабильного рубля курс украинской гривны постепенно ослабевает, что будет способствовать расширению экспорта.

Избыток предложения и спад конечного потребления усиливают нестабильность на рынке. Официальные заводские котировки указываются в широком интервале. Некоторые крупные компании не идут на уступки, по-прежнему предлагая арматуру А500С размером 12 мм по 24,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС. В то же время, отдельные производители готовы продавать аналогичную продукцию по 23-23,5 тыс. руб. за т при эквивалентных условиях поставки. В отдельных случаях сделки могут заключаться по откровенно демпинговым ценам. Так или иначе, дистрибьюторы рассчитывают на весьма радикальный пересмотр котировок первичного рынка по итогам ноября и ожидают нового удешевления в декабре.

По крайней мере, на спотовом рынке падение ускорилось. В Москве минимальный уровень оптовых цен при поставках арматуры А500С со склада уже незначительно превышает отметку 23 тыс. руб. за т с НДС. С начала ноября котировки сократились, в среднем, более чем на 1200 руб. за т. Это самое сильное падение, начиная с апреля, когда, помимо слабого видимого спроса, на рынок оказывало влияние укрепление рубля. Теперь же рубль относительно стабилен, а ожидания в отношении курса в обозримом будущем имеют, скорее, негативный характер. Нефть, к которой в значительной мере привязана стоимость российской валюты, остается дешевой и подвержена риску нового спада, а спрос на валюту на отечественном рынке до конца года будет значительным вследствие необходимости покрытия внешней задолженности многими компаниями.

Как далеко может зайти падение цен на арматуру? С одной стороны, дальнейшее проседание котировок выглядит уже затруднительным. Нынешние цены вплотную подошли к отметке $300 за т без НДС и уже ненамного превышают средний уровень для экспортной заготовки ($270 за т FOB). Как дистрибьюторы, так и ряд производителей еще в первой половине ноября сетовали, что вынуждены осуществлять поставки арматуры с минимальной прибылью или даже в убыток. Однако, с другой стороны, многое будет зависеть от того, как поведут себя крупнейшие игроки, в текущем месяце резко опустившие цены. Сейчас речь идет даже не о доле рынка, а об обеспечении продаж в условиях сужающегося спроса и больших запасов непроданной продукции на складах.

В этой ситуации котировки могут упасть этой зимой до 22 тыс. руб. за т с НДС и менее, а металлургам в таком случае придется перейти к очень жестким ограничениям выпуска. По данным «Металл-Курьера», минимальный месячный объем производства арматуры за последние два года был зарегистрирован в феврале 2014 года — около 630 тыс. т. В нынешней обстановке для стабилизации рынка может потребоваться сокращению до 550 тыс. т и менее, т. е. примерно на 20% по сравнению с октябрьскими показателями.

На рынке фасонного проката продолжается снижение цен, начавшееся еще в июле, но оно имеет более равномерный характер. Во второй половине ноября ряд дистрибьюторов, действующих в Москве и области, привели котировки в прайс-листах в большее соответствие реальному рыночному уровню. В целом стоимость уголка и швеллера средних размеров при поставке оптовых партий со склада варьируется в интервале 27,2-27,6 тыс. руб. за т с НДС со склада. Как и на рынке арматуры, это минимальный показатель за текущий год, причем, у цен и в этом случае есть риск провала ниже важной отметки $350 за т без НДС или около 27 тыс. руб. за т с НДС по нынешнему курсу.

Производители фасонного проката пока воздерживаются от комментариев, но наиболее вероятным вариантом представляется довольно существенная понижательная коррекция заводских котировок по итогам ноября. По крайней мере, конкуренция со стороны импорта из Украины, неблагоприятная конъюнктура на внешних рынках и спад в российском строительном секторе оставляют металлургам немного возможностей для выбора.

На российском рынке металлолома цены так же идут на спад. Объемы экспорта остаются минимальными вследствие незначительного интереса к закупкам сырья со стороны турецких потребителей, а многие отечественные поставщики стараются форсировать продажи на российские заводы, опасаясь, что в дальнейшем котировки упадут еще сильнее. В середине ноября ряд предприятий даже приостановили закупки лома на свободном рынке в связи с накоплением достаточного запаса и тем самым только повысили конкуренцию между трейдерами.

В результате стоимость материала 3А при отправке из Московской области в большинстве случаев опустилась ниже отметки 8,5 тыс. руб. за т без НДС и железнодорожного тарифа. На Урале и на юге России цены могут превышать 9 тыс. руб. за т, но негативная тенденция вполне отчетливая. Ряд металлургических компаний, очевидно, будут уменьшать выплавку стали и поэтому ограничивают приобретение сырья. При этом, производители, очевидно, пока не опасаются того, что удешевление металлолома до беспрецедентно низких показателей вызовет существенное сужение его сборов.

Просмотров: 176
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»