Неопределенность. Российский рынок листового проката: 21-28 октября

Ближе к концу октября обстановка на российском рынке листового проката усложнилась. С одной стороны, возросшая нестабильность была обусловлена внешними факторами. После непродолжительного повышения снова пошли вниз цены на нефть, опять ослабел рубль, продолжает ухудшаться конъюнктура на экспортных рынках стальной продукции. С другой стороны, заявления на правительственном уровне о сложном положении экономики, возможном исчерпании резервов уже в 2016 году, нерешенность вопроса с госбюджетом на будущий год создают серьезные негативные ожидания, что, безусловно, оказывает неблагоприятное воздействие на рынок проката.

Ведущие металлургические комбинаты заявили о намерении прологнировать октябрьские цены на непокрытый листовой прокат на следующий месяц. Однако это решение не поддерживается многими участниками рынка, рассчитывающими на понижение. При этом, причин для спада более чем достаточно. Прежде всего, это сужение конечного потребления, затрагивающее, в первую очередь, сектор горячекатаной продукции. В преддверии зимнего сезона уменьшают выпуск многие производители сварных труб строительного назначения. Некоторое улучшение спроса со стороны машиностроительных компаний в начале осени, скорее всего, имеет временный характер. Достаточно осторожную политику проводят многие дистрибьюторы, в настоящее время никак не заинтересованные в накоплении запасов.

Продолжающееся снижение экспортных котировок приводит к сохранению значительного разрыва между внутренним и внешним рынками несмотря на некоторое снижение курса рубля. По горячекатаным рулонам разница может достигать $90-100 за т при сравнении цен FOB и CPT Москва без НДС. Российский рынок сохраняет высокую привлекательность для украинских компаний, которые в октябре продолжали расширять поставки в этом направлении. Причем, данная тенденция касается не только толстолистовой стали производства Алчевского меткомбината, для которого отправка продукции в Россию оптимальна по логистическим соображениям, но и горяче- и холоднокатаных рулонов с заводов «Метинвеста». Украинский горячекатаный прокат, в частности, охотно приобретается российскими трубниками. В то же время, конкуренция со стороны «Арселор Миттал Темиртау» пока остается ограниченной.

Фактически в поддержку своей позиции меткомбинаты могут привести только ослабление рубля в конце октября и отсутствие существенного избытка предложения. Кроме того, в условиях непрекращающегося спада на мировом рынке весьма актуальным вопросом для сталелитейных компаний становится поддержание уровня рентабельности, который сейчас обеспечивают, прежде всего, поставки отечественным потребителям. Однако несмотря на некоторое сокращение объемов выпуска в последние несколько недель полностью избежать эффектов перепроизводства металлургам, скорее всего, не удастся. И это должно оказать понижающее воздействие на котировки. Возможно, при сохранении официальных отпускных цен на прежних отметках покупателям будут предоставляться более значительные скидки при заключении конкретных контрактов.

На спотовом рынке непокрытого листового проката пока сохраняется относительная стабильность. Дистрибьюторы не видят возможностей для дальнейшего повышения. Так, средняя стоимость холоднокатаных рулонов, на рынке которых сохраняется относительно высокая активность, в Москве остается неизменной с начала октября. Котировки на материал толщиной 1 мм указываются в прайс-листах в интервале от 34,5 тыс. до 35,5 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада, при этом, корректировок в последнее время практически не происходило.

Толстолистовая сталь на споте, скорее всего, и дальше продолжит понижение, вызванное в немалой степени конкуренцией с менее дорогостоящей украинской продукцией. Негативные тенденции начали проявляться и в отношении горячекатаных рулонов. Нижний уровень цен на продукцию толщиной 4-12 мм в Москве все ближе подходит к отметке 28 тыс. руб. за т с НДС, а большинство дистрибьюторов указывают в прайс-листах котировки не выше 28,5 тыс. руб. за т.

Так или иначе, удешевление непокрытого листового проката в последние месяцы текущего года выглядит очень вероятным. Вопрос только, как быстро и насколько сильно опустятся цены. О перспективах рынка на зиму и на 2016 год в целом, безусловно, пойдет речь на 18-й международной конференции «Российский рынок металлов», которая пройдет в Москве 9 ноября накануне выставки «Металл-Экспо'2015». По крайней мере, металлурги и трейдеры представят на ней свои точки зрения и постараются привести их к общему знаменателю.

Неоднозначное впечатление производит и нынешняя обстановка на российском рынке листового проката с покрытиями. На первый взгляд, российским металлургам, запланировавшим на ноябрь повышение цен на 1-3%, не о чем беспокоиться. Видимый спрос на эту продукцию остается достаточно высоким. Дефицит по ряду позиций, наблюдавшийся в начале осени, по-прежнему сохраняется на ряде локальных рынков. Заводы обеспечены заказами на ноябрь, при этом, часть из них была перенесена с предыдущего месяца. Новолипецкий меткомбинат останавливает на ремонт одну из линий цинкования, что должно привести к дальнейшему ограничению объемов предложения. Конкуренция со стороны импортной продукции несколько возросла, но не до такой степени, чтобы оказывать существенное влияние на цены.

Таким образом, стремление производителей поднять котировки на оцинкованную сталь Z100 толщиной 0,45 мм от 43-43,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС до около 44 тыс. руб. за т, а на дефицитный тонкий лист — в еще большей степени выглядит вполне оправданным. Средний уровень котировок на окрашенный прокат Z100 толщиной 0,45 мм, по оценкам металлургов, должен превысить 59 тыс. руб. за т на аналогичных условиях.

Впрочем, с такой постановкой вопроса соглашаются не все дистрибьюторы, указывающие на наметившиеся на спотовом рынке негативные тенденции. Стоимость оцинковки в Москве указывается сейчас различными трейдерскими компаниями в широком интервале. Причем, корректировки в последнее время осуществляются как в сторону повышения, так и наоборот. В связи с общими неблагоприятными тенденциями в строительном секторе и в экономике в целом конечное потребление листового проката с покрытиями как раз в ноябре может резко пойти под уклон. По этой причине трейдеры выступают за сохранение ценовой стабильности, хотя повышение заводских цен все-таки выглядит на данный момент более вероятным.

Рынок сварных труб общего назначения продолжает сужаться. Строительная отрасль сбавляет обороты. По оценкам дистрибьюторов, в секторе ЖКХ существует высокий отложенный спрос на эту продукцию, но он так и остается нереализованным из-за дефицита бюджетного финансирования. Дистрибьюторы, в свою очередь, стремятся к сокращению товарных запасов, так что производителям приходится продолжать ограничительную политику и уменьшать объем выпуска.

Однако все это практически не оказывает никакого воздействия на уровень цен. Стоимость сварных труб на заводах, по словам трубников, практически на 90% зависит от котировок на горячекатаные рулоны и сбытовой политики меткомбинатов. Как ожидается, в ноябре ценовые изменения будут минимальными. На спотовом рынке заметна незначительная тенденция к понижению, но в целом дистрибьюторы не форсируют события. Емкость рынка сейчас сравнительно невелика, так что удешевление продукции будет лишь в ограниченной степени стимулировать продажи.

Перспективы на ближайшие месяцы выглядят устойчивыми только для поставщиков труб нефтегазового сортамента. Невзирая на падение цен на нефть объем инвестиций в российскую нефтедобычу в будущем году, скорее всего, как минимум, не сократится по сравнению с текущим годом. Спрос на трубы большого диаметра, очевидно, останется высоким, а ввод в строй новых предприятий, специализирующихся на выпуске данной продукции, в 2016 году, очевидно, еще не успеет оказать существенного воздействия на рынок. В остальных секторах пока остается ждать, чем завершится бюджетный процесс, и надеяться на то, что в будущем году российское правительство станет проводить более вменяемую экономическую и финансовую политику.

Просмотров: 130
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»