Ожидание конца. Мировой рынок листового проката: 20-27 октября

Обстановка на мировом рынке листового проката сохраняет неутешительную для производителей стабильность. Котировки на стальную продукцию продолжают медленное снижение под влиянием избытка предложения, относительно слабого спроса и стагнирующей либо идущей под уклон экономики в ключевых странах. Эксперты даже перестали говорить о сроках достижения «дна» ценового спада. Судя по всему, для прекращения деструктивных процессов нужны какие-то резкие изменения, например, данные о резком сокращении китайского производства и экспорта стали.

В принципе, уже есть признаки того, что переворот на китайском рынке стали не за горами. При нынешних ценах производство стальной продукции в стране убыточно практически на всех предприятиях. Падение внутреннего спроса, по данным национальной металлургической ассоциации CISA, в сентябре ускорилось. Ряд компаний поддерживаются на плаву только благодаря постоянному рефинансированию задолженности, но даже у китайских госбанков понемногу заканчивается терпение. Если китайское правительство не прибегнет к новым мерам стимулирования экономики, обеспечив увеличение загрузки мощностей строительных и машиностроительных компаний, национальным металлургам рано или поздно придется приступить к радикальному сокращению выпуска.

Внешняя конъюнктура становится все более неблагоприятной для китайских компаний. Повышенные объемы поставок в сентябре оборачиваются снижением спроса в последующие месяцы. При этом, многие экспортеры располагают большими объемами нераспроданной декабрьской продукции и стремятся побыстрее заключить контракты. Из-за этого срываются попытки крупных металлургических компаний удержать цены от новых провалов.

Так, ведущие китайские производители с начала октября пробуют удержать горячекатаные рулоны на отметке $270-275 за т FOB. Однако трейдеры и небольшие компании вовсю заключают сделки на уровне $265 за т FOB и ниже, и именно на такие котировки ориентируются потребители. Холоднокатаные рулоны, некоторое время продержавшись на рубеже $300 за т FOB, все-таки были вынуждены оставить его, перейдя в интервал $295-300 за т. Потребители в азиатских странах уверены, что снижение еще будет продолжаться, а благодаря широкому выбору поставщиков и избытку предложения на региональном рынке они могут позволить себе не спешить. В качестве возможного предельного минимума для горячекатаного проката аналитики по-прежнему называют $250 за т FOB.

Поставщики листового проката из других азиатских стран тоже вынуждены действовать в том же ключе. Экспортные котировки на японские, корейские и тайваньские горячекатаные рулоны окончательно опустились в интервал $280-290 за т FOB, а встречные предложения поступают из расчета $275 за т и менее. По данным индийских источников, возобновились поставки японского и корейского проката в Индию, где благодаря повышению внутренних цен эта продукция снова стала конкурентоспособной несмотря на 20%-ную защитную пошлину. Впрочем, большая часть продаж пока приходится на тонкий лист (не более 2 мм), который в самой Индии производится в небольших количествах.

Ближневосточный рынок продолжает слабеть. Нефтедобывающие страны лихорадочно сокращают бюджетные расходы, приостанавливая финансирование большинства программ и проектов. В трубопрокатной отрасли объемы производства пока остаются более-менее стабильными, но цены на трубы идут вниз, так что заводы требуют соответствующего удешевления штрипса. Внутренние котировки на листовой прокат падают по всему региону, так что арабские, иранские и турецкие производители сами стараются наращивать экспорт на и без того переполненные рынки, вызывая дальнейшее проседание цен. В Турции все буквально застыло в ожидании выборов 1 ноября, так что на этом рынке существует значительный отложенный спрос. Правда, не факт, что после подсчета голосов запутанная политическая ситуация в стране прояснится.

Российским и украинским экспортерам листового проката во второй половине октября снова пришлось пойти на определенные уступки. При поставках в Турцию и страны Ближнего Востока котировки на горячекатаные рулоны опустились в интервал $270-290 за т FOB, а холоднокатаные продаются по $340 за т FOB и дешевле. Пока изменений к лучшему не видно, так что цены в ноябре могут продолжить спад.

Аналогичные процессы происходят и в странах Евросоюза. Региональная экономика, летом демонстрировавшая признаки некоторого оживления, снова пошла на спад. Количество заказов со стороны конечных потребителей оказалось меньше ожидаемого, так что многие дистрибьюторы, рассчитывавшие на более активный спрос в осенние месяцы, столкнулись с проблемой избыточности запасов и сокращают закупки. По данным европейских металлургических компаний, никто не хочет заключать контракты на первый квартал 2016 года из-за нестабильной ситуации. Кроме того, покупатели, очевидно, рассчитывают на дальнейшее понижение котировок.

Цены на листовой прокат в Европе действительно продолжают опускаться. Во второй половине октября снова подешевел импорт. Поставщики из Китая, СНГ, Бразилии, а теперь еще Кореи и Ирана ожесточенно конкурируют друг с другом и с местными производителями. Кроме того, очень агрессивную политику проводит итальянский меткомбинат Ilva, недалеко отстают от него и крупные заводы в Словакии, Венгрии и Сербии.

В Германии, Бенилюксе и странах Центральной Европе металлургические компании стараются удерживать котировки, но ценовой разрыв с Южной и Восточной Европой достигает предельных значений. Особенно разительный контраст возник на региональном рынке толстолистовой стали. Китайская продукция поступает в Италию менее чем по 300 евро за т CFR, итальянские перекатчики, получающие недорогие слябы из СНГ, выставляют цены на уровне около 350 евро за т EXW, а германские компании котируют аналогичную продукцию по 420 евро за т EXW и выше.

С горячекатаными рулонами ситуация сходная. Цены на китайскую продукцию начинаются от 270 евро за т CFR. Российские и украинские компании во второй половине октября перешли в интервал 280-290 евро за т CFR, а прочие поставщики из-за пределов Евросоюза продают горячекатаные рулоны не дороже 300 евро за т CFR. На внутреннем рынке ЕС котировки варьируются от 280 евро за т EXW и менее в Италии до свыше 340 евро за т в Германии.

Европейские металлургические компании все громче требуют от Еврокомиссии и национальных правительств защитить их от разрушительной зарубежной конкуренции. Региональная ассоциация Eurofer заявляет о готовности к подаче антидемпинговых исков против поставщиков горячекатаных рулонов и толстолистовой стали. Британские оппозиционные политики требуют установления защитных пошлин на китайский прокат. Однако реальных действий пока нет. Впрочем, вполне вероятно, что в Eurofer просто собирают информацию для возбуждения дел.

В то же время, пример США показывает, что антидемпинговые иски не всегда способствуют улучшению конъюнктуры. Несмотря на то, что после начала расследования в августе импорт горячекатаных рулонов пошел на снижение, внутренние котировки за последние два месяца упали почти на 15% из-за слабого спроса. По оценкам Platts, средний уровень цен на горячекатаную продукцию в штатах Среднего Запада впервые с июня 2009 года уменьшился до $400 за короткую т ($441 за метрическую т) EXW. Местные специалисты ожидают, что в ноябре рынок все-таки достигнет «дна», но в ближайшие две-три недели спад еще продолжится.

В условиях повсеместного падения цен на листовой прокат производителям товарных слябов тоже пришлось пойти на новые уступки. Котировки на полуфабрикатыь из СНГ при поставках через черноморские и азовские порты сократились до $240-245 за т FOB. При этом, поставщики не жалуются на отсутствие спроса: интерес к приобретению этой продукции есть и в Турции, и Италии, и в других европейских странах. Однако запросы со стороны потребителей, ориентирующихся на дешевые слябы из Бразилии и снижающиеся цены на листовой прокат, поступают на все более низком уровне.

Просмотров: 161
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»