Переходящая слабость. Мировой рынок металлургического сырья: 18-25 июня

Цены на металлолом, железную руду и коксующийся уголь по-прежнему остаются под давлением вследствие неблагоприятного развития ситуации в Китае. При этом, если ранее основной проблемой был относительно низкий спрос на сырье со стороны китайских металлургических компаний, то теперь к ней прибавилось беспрецедентное падение экспортных котировок на китайский прокат. Этот фактор уже оказывает весьма заметное воздействие на рынок лома.

Во всяком случае, турецкие производители стали в последние две-три недели резко сократили закупки металлолома, требуя снижения его стоимости. Это объясняется, прежде всего, обвалом цен на китайскую заготовку, которая в конце июня продавалась турецким потребителям менее чем по $340 за т CFR. На этом фоне американский металлолом HMS № 1&2 (80:20), до недавнего времени предлагавшийся по $280-285 за т CFR, и в самом деле, выглядел изрядно завышенным. На протяжении первых пяти месяцев текущего года разница в цене между ломом и импортными полуфабрикатами в Турции, как правило, составляла порядка $100-130 за т.

Правда, следует отметить, что заказанная в июне китайская продукция поступит в Турцию не раньше августа-сентября, в то время как многим турецким предприятиям нужно обеспечивать себя металлоломом или заготовкой на июль. Однако их ближайшие потребности тоже ограничены вследствие ухудшения конъюнктуры на ближневосточном рынке сортового проката и слабой покупательской активности в самой Турции. В стране продолжается политический кризис, вызванный неопределенными итогами парламентских выборов 7 июня. Спрос на арматуру на турецком рынке относительно вялый, цены на нее идут вниз, курс лиры по отношению к доллару нестабилен. Поэтому местные металлурги отказываются от закупок дорогостоящего импортного сырья.

В начале второй половины июня сообщалось лишь о единичных сделках по приобретению, в основном, черноморского лома 3А из СНГ или Румынии по $260-265 за т CFR. Кроме того, на уступки пошли некоторые европейские трейдеры, сбросившие котировки до $270-275 за т CFR, т. е. на $5-10 за т по сравнению с началом текущего месяца. Как заявляют турецкие металлурги, они готовы возобновить широкомасштабные закупки европейского или американского лома HMS № 1&2 (80:20) при цене не выше $260-265 за т CFR, но на это пока не соглашаются экспортеры.

В ЕС стоимость металлолома в июне была стабильной, а внутренний спрос в последнее время возрос благодаря новым закупкам региональных мини-заводов, обеспечивающих себя сырьем уже на конец лета. Поэтому котировки, как ожидается, сохранят относительное постоянство и на следующий месяц. Аналогичная ситуация наблюдается сейчас и в США. Местные трейдеры рассчитывает, как минимум, на пролонгацию нынешних цен на июль и решительно не видят необходимости в понижении не менее чем на $20 за т при экспорте.

В Азии американские компании идут в последнее время лишь на незначительные уступки — не более $2-3 за т за последние две недели. В частности, лом HMS № 1&2 (80:20), поставляемый в контейнерах на Тайвань, подешевел от $230-235 за т CFR в конце первой половины июня до немногим менее $230 за т в настоящее время. Правда, реальных сделок практически нет, так как тайваньские металлурги, как и их турецкие коллеги, перешли на закупки дешевых китайских полуфабрикатов. Не проявляют особого интереса к пополнению запасов лома в последнее время и корейские компании, требуя удешевления японского материала до около $215 за т FOB по сравнению с более $220 за т, значащимися в предложениях экспортеров.

Судя по всему, в конце июня — начале июля металлолом продолжит дешеветь в условиях низкого спроса. Летний спад деловой активности и агрессивная политика китайских экспортеров проката, пожалуй, не оставляют поставщикам этого сырья иного выбора. В то же время, относительно высокий спрос на лом в США и ЕС, очевидно, позволит избежать резкого спада на экспортных рынках.

Снижение цен на металлолом в Турции оказывает негативное воздействие на рынок товарного чугуна. Турецкие компании выставляют встречные предложения поставщикам из России и Украины на уровне $260-265 за т FOB, что примерно на $10 за т меньше, чем в первой половине июня. Впрочем, экспортеры из СНГ больше ориентируются на американский рынок, где цены на импортный материал подошли к $285-290 за т CFR, спрос стабильный, а объем предложения уменьшился из-за сезонного сокращения производства в Бразилии.

Спотовые цены на железную руду пока сохраняют относительное постоянство. Котировки немного понизились по сравнению с пиковыми $65 за т CFR Китай для австралийского материала с 62% железа в начале июня, но удержались выше отметки $60 за т. В последние дни они даже немного возросли в связи с расширением закупок со стороны китайских компаний, пополняющих запасы руды, а также под влиянием данных об относительно высоких объемах выплавки стали в Китае. Несмотря на рекордное падение внутренних цен за последние 12-15 лет китайские металлурги пока практически не снижают загрузку мощностей.

Однако большинство специалистов считают, что во втором полугодии руда не удержится на отметке $60 за т CFR Китай. Аналитики Citigroup и швейцарского инвестиционного банка Julius Baer вообще прогнозируют падение котировок до $40 за т и менее к концу текущего года. Более оптимистично настроенные эксперты предсказывают более умеренное понижение, до $50-60 за т CFR Китай.

Эти выкладки базируются, прежде всего, на неутешительных ожиданиях для китайской металлургии. По мнению аналитиков, падение котировок на прокат все же заставит сталелитейные компании страны сократить выпуск. Тем более, что внутренний спрос продолжает сужаться, а на мировом рынке китайским поставщикам грозят широкомасштабные антидемпинговые кампании в ряде стран. В то же время, китайская железорудная отрасль несмотря на низкую стоимость сырья практически не сбавляет оборотов. По итогам первых пяти месяцев текущего года добыча железной руды в Китае сократилась только на 11% по сравнению с аналогичным периодом годичной давности. Между тем, железорудные котировки опустились ниже отметки $100 за т CFR Китай лишь в мае прошлого года, а их резкое падение началось в сентябре.

Еще одним неблагоприятным фактором для мирового рынка железной руды является избыток предложения дешевого сырья. Австралийская компания Rio Tinto, обладающая самой низкой в мире себестоимостью, намерена в этом году расширить экспорт до около 350 млн. т по сравнению с прошлогодними 300 млн. т. Данные из Китая также показывают, что руда, поставляемая по минимальным ценам, вытесняет с рынка более дорогостоящую продукцию. Согласно информации китайских таможенных органов, за первые пять месяцев 2015 года в страну было поставлено 378,1 млн. т железорудного сырья, на 1,2% меньше, чем в тот же период год назад. Но при этом импорт из Австралии увеличился на 14,8% по сравнению с январем-маем 2014 года, до 241,7 млн. т, а из Бразилии — на 4,2%, до 70,9 млн. т. В то же время, отгрузки из Ирана сократились на 48%, а из Индонезии — на 71%.

На рынке коксующегося угля был заключен базовый контракт на третий квартал. Компания Glencore подписала соглашение на поставку «твердого» материала в Австралию по $93 за т FOB, что на 15% меньше, чем в предыдущем квартале. При этом, квартальные цены лишь незначительно превышают спотовые, в начале второй половины июня находившиеся в интервале $91-93 за т FOB Австралия или около $97-98 за т CFR Китай. Спрос на коксующийся уголь со стороны Китая, Японии и Кореи падает, что не может быть компенсировано расширением индийского импорта. Однако угольные компании, в частности, та же Glencore, уже приступают к выведению из строя избыточных мощностей, так что во второй половине текущего года мировой рынок коксующегося угля может достичь стабилизации.

Просмотров: 142
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»