Двойная слабость. Российский рынок листового проката: 10-17 июня

В преддверие Петербургского международного экономического форума, открывшегося 18 июня, председатель Центробанка России Эльвира Набиуллина, министры экономического развития Алексей Улюкаев и финансов Антон Силуанов сделали целую серию заявлений по текущему состоянию экономики. Основной смысл их можно охарактеризовать так: ситуация не так уж плоха, но проблем еще хватает. Пик спада, скорее всего, еще не пройден, но уже близок. Приоритетом финансовой политики государства остается борьба с инфляцией, которая снижается, но относительно медленно. Поэтому и ключевую ставку ЦБ будут опускать постепенно и осторожно. Курс рубля объявлен относительно стабилизировавшимся. По меньшей мере, до конца года его значение прогнозируется на уровне «пятьдесят плюс». Колебания будут, в частности, вследствие изменения мировых цен на нефть, но составят не более 2-3 рублей.

Однако для российского рынка листового проката важно то, что реальный сектор по-прежнему испытывает серьезные проблемы. Промышленное производство в мае сократилось на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года против 4,5% в апреле. Спрос на прокат со стороны автомобильных заводов, вагоностроителей, других машиностроительных предприятий, производителей металлоконструкций остается низким. В первой половине июня наблюдался, правда, некоторый рост, связанный, по большей части, с действием сезонных факторов, но этого недостаточно, чтобы оживить рынок.

В начале текущего месяца ослабление рубля и относительно стабильные экспортные котировки привели к примерному выравниванию цен на внутреннем и внешнем рынках (разница в пользу первых составляла не более $20-30 за т). В связи с этим возникли ожидания стабилизации или даже некоторого повышения заводских цен в июле. Но сейчас более вероятным представляется продолжение спада.

Рубль снова немного укрепился, в то время как на мировом рынке произошло новое падение. Из-за возросшей конкуренции со стороны Китая и неблагоприятной конъюнктуры в Турции российским металлургам пришлось пойти на новые уступки. Горячекатаные рулоны на большинстве направлений (кроме европейского) подешевели до не более $345-360 за т FOB, в то время как нынешние цены на продукцию толщиной 6-12 мм при поставке на условиях CPT Москва, составляющие около 26,5 тыс. руб. за т с НДС, при текущем курсе эквивалентны $410-420 за т без НДС. Если рубль во второй половине июня снова не упадет, производителям в июле, возможно, придется немного сбавить рублевые котировки.

Правда, металлургические компании стараются не допустить слишком сильного дисбаланса между спросом и предложением, сокращая объемы выпуска. Наиболее решительно проводит такую ограничительную политику Магнитогорский меткомбинат, имеющий самые высокие затраты на логистику, особенно, при экспорте. Он же в последние месяцы ведет себя наиболее агрессивно на внутреннем рынке, первым понижая отпускные цены на листовой прокат и устанавливая ориентиры для остальных производителей.

На спотовым рынке непокрытый листовой прокат продолжает дешеветь. Видимый спрос оставляет желать лучшего, так что конкуренция между поставщиками весьма жесткая. В Москве и области дистрибьюторы четко разделились на две группы. Одни опустили котировки на горячекатаные рулоны толщиной 4-12 мм до около 27,4-28,0 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада. Другие до сих пор указывают в прайс-листах цены в интервале 29-30 тыс. руб. за т. Однако уровень реальных сделок, как правило, составляет 28 тыс. руб. за т и менее. Это минимальный показатель с начала текущего года.

Аналогичная тенденция, хотя менее выраженная, наблюдается и в сегменте холодного проката. Средний уровень цен на материал толщиной 0,8-1 мм в середине июня опустился до немногим менее 34 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве. Спрос на данную продукцию низкий, но этот фактор способствует относительной стабильности котировок, так как их понижение практически не ведет к расширению продаж.

Судя по всему, стоимость непокрытого листового проката во второй половине июня продолжит снижение. Как на внутреннем, так и на внешнем рынке преобладают негативные ожидания, и изменить эти настроения будет непросто. Возможно, сигналом для разворота тренда в сторону повышения могут стать данные о замедлении темпов спада промышленного производства в июне, повышение мировых цен на нефть и их закрепление выше отметки $65 за баррель «брента», новый подъем рубля до около 50-52 руб. за доллар, другие тому подобные положительные новости. Пока что рынок по инерции двигается вниз.

Ситуация на рынке листового проката с покрытиями выглядит несколько лучше. Заводские котировки в первой половине июня были стабильны. Заводы предлагают оцинкованную сталь толщиной 0,45 мм, в среднем, по 41,5 тыс. руб. за т CPT Москва с НДС, а аналогичная продукция с полимерным покрытием на тех же условиях котируется в районе 55,5 тыс. руб. за т с НДС. Скорее всего, металлургические компании постараются пролонгировать нынешние цены и на следующий месяц.

Осторожный оптимизм производителей связан с некоторым улучшением положения в строительной отрасли. Во втором полугодии прогнозируется расширение финансирования инфраструктурных проектов из госбюджета. В начале лета активизировались частные застройщики, да и ряд крупных компаний стабилизировали свое положение. В связи с этим видимый спрос на листовой прокат с покрытиями в июле должен пойти вверх, хотя и со значительным отставанием от прошлогодних показателей. В целом состояние строительного сектора неравномерное. На одних локальных рынках продолжается спад, на других, наоборот, объем заказов на стройматериалы пошел в рост по сравнению с весенними месяцами.

Значительную поддержку российским компаниям оказало и июньское понижение курса рубля. Благодаря этому казахстанская и украинская продукция конкурентоспособна теперь только в приграничных регионах. Китайский прокат пользуется спросом, в основном, на своем традиционном рынке в азиатской части страны. Индийская полимерка толщиной до 0,4 мм несколько дешевле российской на условиях поставки CPT Москва, но дистрибьюторы, как правило, проявляют осторожность, опасаясь валютных рисков. В результате объемы импорта незначительны, что обеспечивает российским предприятиям достаточно высокий уровень загрузки мощностей.

На спотовом рынке в начале второй декады июня наблюдалось незначительное понижение. Некоторые дистрибьюторы в Москве и области сбавили котировки на 100-300 руб. за т по сравнению с предыдущей неделей. Средний уровень цен на оцинкованную сталь Z100 толщиной 0,45 мм несколько превышает 43 тыс. руб. за т с НДС при поставке со склада в Москве. Вероятно, во второй половине текущего месяца произойдет стабилизация.

Видимый спрос на сварные трубы ненефтегазового сортамента по итогам июня, как ожидается, должен превысить уровень предыдущего месяца не менее чем на 10%, но по сравнению с прошлогодними показателями по-прежнему отмечается спад в пределах 25-30%. Весьма слабым остается потребление круглых и профильных труб больших размеров, используемых для изготовления металлоконструкций, а также водогазопроводных труб для ЖКХ. По данным трейдеров, торговля ведется, главным образом, мелкими партиями смешанного состава.

По-видимому, во втором полугодии ситуация может несколько улучшиться вследствие выделения бюджетных средств на инфраструктурные проекты и ремонты коммунальных сетей, но пока что ожидания большинства участников отрасли трудно назвать благоприятными. В последнее время уменьшился спрос даже на трубы, используемые в нефтегазодобыче, капиталовложения в которую в этом году сократились из-за снижения мировых цен на нефть. Многие производители труб понизили отпускные котировки в июне, а наиболее вероятным вариантом на следующий месяц пока выглядит стабилизация.

Дистрибьюторы в Москве и области в последнюю неделю практически не вносили изменений в котировки. Дороже всего по-прежнему предлагаются сварные трубы диаметром 20 мм и менее, стоимость которых у трейдеров, как правило, превышает 34 тыс. руб. за т с НДС со склада. Прочая продукция малого и среднего диаметра круглого сечения, в основном, укладывается в интервал 32-33 тыс. руб. за т.

Просмотров: 114
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»