Нескомпенсированная слабость. Мировой рынок листового проката: 2-9 июня

После относительно стабильного мая на мировом рынке листового проката возобновился спад, в центре которого в очередной раз оказался Китай. Несмотря на относительно слабый спрос металлургические компании страны не сбавляют оборотов перед традиционным «периодом ремонтов» во второй половине лета, чтобы поддержать высокий уровень загрузки мощностей и снизить удельные расходы в условиях повышения сырьевых затрат. Цены на железную руду на азиатском спотовом рынке достигли максимального значения с февраля текущего года, но на стоимость проката в Китае это практически никак не повлияло.

Статистические данные за май показывают, что в Китае продолжается спад в реальном секторе экономики, особенно, в строительной отрасли, а конечное потребление металла все еще сокращается. Некоторые специалисты даже считают, что китайскому правительству в скором будущем придется прибегнуть к новым мерам по стимулированию экономики, чтобы удержать ее от обвала. Однако пока что в реальности ничего подобного не происходит, а китайские металлургические компании вынуждены проводить прежнюю политику, направленную на расширение экспорта.

Между тем, условия на внешних рынках для китайских экспортеров ухудшаются. В начале июня в США было начато очередное широкомасштабное антидемпинговое расследование, объектом которого стала оцинкованная сталь из пяти стран, включая, естественно, Китай. В прошлом году китайские компании отправили в США более 900 тыс. т проката с покрытиями, и теперь аналитики опасаются, что немалая часть этой продукции хлынет на рынки других стран, усиливая там избыток предложения. Базовые цены на китайскую оцинковку Z120 толщиной 1 мм с начала текущего месяца уже снизились, в среднем, на $10 за т. Некоторые поставщики готовы продавать эту продукцию всего по $470 за т FOB.

Падение котировок происходит и в других сегментах рынка листового проката. В июне китайские компании были вынуждены опустить экспортные цены на горячекатаные рулоны ниже отметки $350 за т FOB. Это было обусловлено как избыточным объемом предложения, прежде всего, в Юго-Восточной Азии, так и сезонным снижением спроса в той же Азии, где наступил дождливый сезон, а также в мусульманских странах, где 18 июня начинается Рамадан. По данным трейдеров, китайский горячий прокат подешевел до около $345-350 за т FOB, а встречные предложения со стороны вьетнамских покупателей поступают из расчета $340 за т FOB и менее. Впрочем, подобные цены уже возможны при поставках китайской продукции в Индию. Холоднокатаные рулоны китайского производства продаются по $400-410 за т FOB, и их падение ниже рубежа $400 за т считается лишь вопросом времени.

Уровень конкуренции в Азии остается очень высоким. Японские компании, воспользовавшись недавним падением национальной валюты до более 125 иен за доллар — минимальной отметки за тринадцать лет, также убавили экспортные котировки на прокат до беспрецедентно низких значений. Стоимость коммерческих горячекатаных рулонов японского производства опустилась в июне до $350-365 за т FOB, практически сравнявшись с китайской продукцией при более высоком качестве. На этот интервал приходится ориентироваться и металлургам из Кореи и Тайваня, которые также проявляют высокую активность за рубежом при депрессивном состоянии внутренних рынков.

Региональные производители высказывают осторожные надежды на то, что во второй половине июня понижение котировок, наконец, удастся прекратить, после чего рынок стабилизируется, как минимум, до начала осени. По их словам, нынешние цены уже практически опустились на уровень себестоимости, поэтому дальнейший спад приведет металлургов к нарастанию убытков. Однако, с другой стороны, признаков сокращения объема предложения пока не видно, спрос остается постоянно низким, а покупатели по-прежнему настроены на получение дальнейших уступок от поставщиков. Поэтому достигнуть желанного равновесия азиатским производителям, очевидно, будет непросто.

Российские и украинские компании, в то же время, пытаются стабилизировать экспортные котировки на листовой прокат. Стоимость горячекатаных рулонов варьируется в широком интервале в зависимости от места назначения: от не более $340 за т FOB при поставках в Индию до свыше $380 за т FOB для европейских покупателей. На турецком направлении украинская продукция предлагается примерно по $350-360 за т FOB, российская, в среднем, на $10 за т дороже. Холоднокатаные рулоны производства СНГ консолидированы в районе отметки $440-445 за т FOB.

В Турции, между тем, ситуация сложная в связи с неопределенным результатом состоявшихся 7 июня выборов, по итогам которых ни одна из политических сил пока не может рассчитывать на устойчивое большинство в парламенте, и последующей за ними отставкой правительства. Турецкие потребители ведут себя достаточно осторожно, не торопясь заключать новые контракты. Местные компании в начале июня понизили внутренние цены на горячий прокат, в среднем, на $5-10 за т по сравнению с концом мая, до около $440 за т EXW без НДС и теперь пытаются вернуть их на прежний уровень.

Курс евро в первой декаде июня немного прибавил по отношению к доллару несмотря на обострение греческого долгового кризиса. Как считают большинство европейских специалистов, эту проблему все-таки удастся решить — точнее, Европейская комиссия и МВФ рано или поздно додавят Афины и заставят греческие власти одобрить новые меры в рамках политики жесткой экономии. В связи с этим российским и украинским металлургам удалось немного повысить долларовые цены для европейских потребителей, хотя в евровом эквиваленте стоимость листового проката в регионе, скорее, снижается.

Европейские трейдеры в последнее время жалуются на расширяющееся поступление дешевого импорта в страны региона. Особенно сильно активизировались в последнее время поставщики холодного проката из Китая и СНГ и их деловые партнеры в ЕС, спешащие совершить закупки до завершения антидемпингового расследования против российской и китайской продукции. Стоимость импорта приводится в пределах 430-440 евро за т CFR, тогда как внутренние цены на холодный прокат указываются европейскими заводами на уровне 470-480 евро за т EXW.

Котировки на китайские горячекатаные рулоны в начале июня понизились, в среднем, на 5 евро по сравнению с маем, до 365-370 евро за т CFR, но наблюдатели связывают это удешевление, в первую очередь, с укреплением курса евро. Российская продукция предлагается европейским потребителям, в основном, по 370-380 евро за т CFR/DAP. Внутренние цены в ЕС, между тем, слегка опустились под влиянием конкуренции, причем, не только с импортом, но и между местными производителями. Итальянский комбинат Ilva перешел в последнее время к менее агрессивной политике, но другие поставщики из Италии, Словакии и Сербии продают горячий прокат в Центральную Европу по 365-380 евро за т EXW. Под влиянием этого фактора германские компании и Arcelor Mittal были вынуждены опустить свои отпускные цены до не более 390-405 евро за т EXW.

На этом фоне покупатели в Европе перешли к политике выжидания. Конечные потребители и дистрибьюторы не спешат с пополнением запасов в надежде на то, что ближе к началу третьего квартала цены продолжат снижение. Кроме того, спрос на прокат в ЕС, за исключением автомобилестроительной отрасли, оставляет желать много лучшего.

Аналогичная обстановка наблюдается и в США. Ряд местных сталелитейных компаний после запуска антидемпингового расследования против поставщиков оцинкованной стали объявили о повышении котировок на все виды листового проката на $20 за короткую т ($22 за метрическую т). При этом, на рынке ожидают подачи новых исков, которые затронут поставщиков горяче- и холоднокатаных рулонов из таких стран как Китай, Турция и Бразилия. Тем не менее, сделки все еще заключаются по прежним ценам, соответствующим, в среднем, $510 за метрическую т EXW для горячего проката, а покупатели не спешат проявлять активность.

Спад на азиатском рынке листовой стали и неопределенная ситуация в Турции оказывают неблагоприятное воздействие на рынок товарных слябов. Бразильские компании при поставках в страны Восточной Азии еще в мае опустили котировки до $290 за т FOB и менее, а теперь перед перспективой понижения цен до менее $300 за т FOB оказались и российские металлурги. В начале июня они, в основном, предлагали полуфабрикаты по $300-305 за т FOB турецким прокатчикам, а в Восточной Азии указывали цены в размере до $315 за т FOB, но давление со стороны покупателей усиливается, так что котировки находятся под угрозой спада.

Просмотров: 100
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»