Дешевые излишки. Мировой рынок листового проката: 21-28 апреля

В конце апреля резко пошли вверх спотовые цены на железную руду, прибавившие к настоящему времени около 25% по сравнению с крайней точкой спада в начале текущего месяца и почти дошедшие до отметки $60 за т CFR Китай. Однако этот рост остался практически не замеченным на мировом рынке листового проката, где цены на основных региональных рынках продолжают снижаться либо, в лучшем случае, стагнируют. В условиях недостаточного спроса металлургическим компаниям из Китая, СНГ, Индии, Турции, стран Восточной Азии приходится заниматься откровенным демпингом, сбрасывая за рубеж по дешевке не востребованные на национальных рынках излишки продукции.

Эта тенденция, в частности, заметна в Китае, где подорожание руды до уровня более чем полуторамесячной давности способствовало некоторому росту котировок на прокат, за исключением холоднокатаных рулонов, перепроизводство которых особенно велико. Вообще, китайские металлурги, в последние годы усиленно расширяя выпуск листовой продукции с более высокой добавленной стоимостью, перенасытили рынок холодным прокатом и оцинкованной сталью, обвалив на них цены не только внутри страны, но и за рубежом.

Увеличение стоимости железной руды было полностью проигнорировано азиатскими и латиноамериканскими покупателями китайских холоднокатаных рулонов, которые продолжили снижение. Средний уровень базовых цен к концу апреля сместился в интервал $415-420 за т FOB, что примерно на $20 за т ниже, чем в начале месяца. Другие виды китайского листового проката подешевели за этот период в меньшей степени. В последнюю неделю ряд компаний предприняли попытку повышения экспортных котировок на горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь хотя бы на $5 по сравнению с текущими $350-365 за т FOB, но покупатели относятся к этой инициативе с большим сомнением.

В любом случае, на азиатском рынке проката сейчас наступает пауза, вызванная майскими праздниками в Китае и Японии, но и после ее завершения существенный рост цен выглядит маловероятным. Прежде всего, обширные поставки в предыдущие месяцы позволили конечным потребителям и трейдерам создать значительные запасы продукции и обеспечить себя на май, так что видимый спрос сейчас ограниченный.

Препятствует подъему и жесткая конкуренция между азиатскими металлургическими компаниями. Японские, корейские, тайваньские, индийские производители, точно так же, как их китайские коллеги, столкнулись с проблемами излишков и пытаются отправить их за границу по ценам, которые, порой, на несколько десятков долларов за тонну ниже, чем на внутреннем рынке. Так, японские горячекатаные рулоны предлагаются во Вьетнам, Индию и страны Персидского залива по $365-375 за т FOB, а корейский холодный прокат котируется на уровне, близком к $420-425 за т FOB, так что стоимость этой продукции сравнима с китайской при более высоком качестве. Тайваньская компания China Steel также сообщила о намерении понизить июньские экспортные цены на листовой прокат на $30 за т.

Наконец, большинство специалистов пока настроены пессимистично в отношении железной руды и считают подъем на этом рынке временным явлением. По их мнению, подорожание отражает, скорее, психологическую реакцию продавцов и покупателей на сообщение корпорации BHP Billiton о намерении отложить реализацию крупного проекта расширения добывающих мощностей, чем реальные изменения. Предложение руды по-прежнему значительно превышает спрос на нее. Кроме того, рынок находится под угрозой дальнейшего ослабления в случае сокращения выплавки стали в Китае.

Так или иначе, обстановка на рынке продолжает складываться в пользу потребителей, которые вынуждают поставщиков к новым уступкам. В странах Персидского залива конкуренция между китайскими, индийскими и японскими компаниями привела к снижению стоимости горячекатаных рулонов на $10-15 за т за последние две недели. Китайская продукция окончательно опустилась ниже отметки $400 за т CFR, но японские и индийские поставщики также недалеко ушли от этого уровня, предлагая свой горячий прокат по $405-420 за т CFR. На региональном рынке толстолистовой стали спросом пользуется, по большей части, продукция индонезийского завода Krakatau Posco. При цене порядка $430-440 за т CFR она немного дешевле аналогичного украинского материала и качественнее китайского.

Продолжается спад и в Турции. Местные потребители сократили закупки из-за проблем с оборотным капиталом и неопределенной ситуацией в национальной экономике. Негативную роль на турецком рынке играло и недавнее понижение курса лиры до более 2,70 за доллар. В последние дни турецкая валюта несколько укрепилась, но покупатели продолжают игру на понижение. Майские горячекатаные рулоны украинского производства в некоторых сделках опустились ниже $350 за т FOB, а российским компаниям трудно рассчитывать на более $360 за т FOB, что на $115-130 за т уступает уровню внутреннего рынка (на условиях CPT Москва без НДС). Впрочем, турецкие металлурги также сбросили экспортные котировки на горячий прокат до $400 за т FOB и менее, хотя внутренним потребителям предлагают аналогичный материал с поставкой в июле по $430-440 за т EXW без НДС.

В Турции продолжается антидемпинговое расследование по импорту горячего проката, объектами которого, в частности, являются поставщики из России и Украины. Однако представители украинской группы «Метинвест» настроены оптимистично, считая, что направлено оно, в первую очередь, против китайских компаний. Для украинских и российских производителей, имеющих в Турции постоянных клиентов, лоббирующих их интересы, размер антидемпинговых пошлин, как ожидается, будет минимальным.

Ситуация на европейском рынке листового проката остается, если можно так выразиться, стабильно негативной. Котировки практически не меняются с начала февраля. Региональным металлургическим компаниям не удалось добиться повышения во втором квартале и, похоже, не удастся и в третьем. Во всяком случае, некоторые производители уже предлагают июльскую продукцию по ценам, не отличающимся от нынешних.

Более того, во второй половине апреля на юге Европы подешевела на 5-10 евро за т толстолистовая сталь вследствие поступления на рынок крупных партий относительно дешевой продукции из Китая и Украины. При этом, региональная ассоциация Eurofer требует принять меры по отношению к китайской толстолистовой стали, качество которой часто не соответствует региональным стандартам, но многие покупатели продолжают ее приобретать, соблазненные низкой ценой.

Европейские специалисты жалуются на низкий спрос со стороны региональной строительной отрасли и машиностроения, за исключением автомобильного производства. Объем предложения на наиболее оживленных национальных рынках Германии и Центральной Европы избыточный вследствие агрессивной политики ряда европейских производителей, а также высокого объема импорта из Китая и СНГ. Поставщики из этих стран приспособились к низкому курсу евро по отношению к доллару и активно предлагают горячекатаные рулоны по 370-380 евро за т CFR/DAP. Внутренние цены на аналогичную продукцию в Европе варьируют от 375-390 евро за т EXW в Италии до 405-415 евро за т в Германии и вряд ли покинут этот интервал в обозримом будущем.

В США листовой прокат, наконец, достиг «дна», а теперь пытается быстро оттолкнуться от него. В начале второй половины апреля, когда средний уровень цен на горячекатаные рулоны в штатах Среднего Запада опустился до менее $500 за метрическую т EXW, было зафиксировано увеличение интереса со стороны потребителей. На это немедленно отреагировали Arcelor Mittal USA, Nucor и несколько менее крупных поставщиков, анонсировавшие рост на $20 за короткую т ($22). По мнению американских экспертов, это повышение имеет все шансы на успех, так как обстановка на рынке действительно меняется. В частности, длительный спад, продолжавшийся с августа прошлого года и составивший за это время более 30% (для горячего проката) позволил радикально уменьшить объемы импорта.

Недавнее подорожание железной руды не оказало никакого положительного воздействия на состояние рынка товарных слябов. Покупатели полуфабрикатов ориентируются не на стоимость сырья, а на понижение котировок на листовой прокат и, соответственно, требуют от поставщиков дальнейших уступок.

Производители из СНГ стараются удержать цены от провала ниже психологически важной отметки $300 за т FOB. Пока что им это удается: поставки в Турцию, Индонезию и Тайвань осуществляются в интервале $300-305 за т FOB, хотя встречные предложения приходят, как минимум, на $10 за т ниже. В то же время, бразильские компании были вынуждены пробить этот барьер. Конкурируя с российскими металлургами, они сократили стоимость слябов при поставках в страны Восточной Азии до $280-290 за т FOB. Если ситуация с горячим прокатом в обозримом будущем продолжит ухудшаться, нового понижения, скорее всего, не избежать и российским меткомбинатам.

Просмотров: 86
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»