Новые минимумы. Мировой рынок металлургического сырья: 12-19 марта

В середине марта мировые цены на металлолом, железную руду и коксующийся уголь сохраняли относительную стабильность при весьма низком спросе. При этом, ожидания участников рынка остаются, в основном, негативными. В США, Японии, Турции в последнее время сокращается потребление лома, а в Китае ожидается уменьшение выплавки стали и, соответственно, спроса на руду и уголь вследствие внедрения более жестких экологических стандартов. По этой причине стоимость металлургического сырья в ближайшем будущем, судя по всему, продолжит снижение.

На турецком рынке лома в течение последней недели заключались лишь отдельные сделки. Лишь некоторые металлургические компании пополняли запасы сырья, но, с другой стороны, и трейдеры не проявляли особой активности. Американские компании, по сути, находились вне рынка, а продажи осуществляли, в основном, европейские и российские экспортеры.

Стоимость лома HMS № 1&2 (80:20) остается практически неизменной с начала марта. Котировки стабилизировались на отметке $255 за т CFR или чуть выше. В то же время, российские поставщики в середине месяца пошли на небольшие уступки. Цены на материал 3А, поставляемый через черноморские и азовские порты, понизились от более $245 за т CFR в начале марта до $240-245 за т CFR. Американцы предлагают HMS № 1&2 (80:20) не менее чем по $260 за т CFR, но пока без особого успеха.

В Восточной Азии поставщики настроены на рост. В Японии продолжают медленно опускаться внутренние цены на лом вследствие сокращения объемов его потребления по сравнению с прошлым годом, но экспортеры пытаются поднять котировки на материал Н2 от 23-23,5 тыс. иен за т FOB в первой половине месяца до 24-25 тыс. иен за т. При этом, курс иены по отношению к доллару незначительно повысился, так что долларовые цены должны возрасти еще сильнее. Корейская компания Hyundai Steel приняла подорожание до 24 тыс. иен за т, но дальнейший подъем выглядит проблематичным. Ряд металлургических компаний в регионе сократили производство сортового проката из-за высокой конкуренции со стороны дешевой китайской продукции, так что спрос на металлолом не слишком высок.

Стоимость российского лома при поставках в Корею указывается на прежней отметке — около $235 за т CFR, но из-за отсутствия сделок эти цены имеют номинальный характер. Американские компании сумели добиться незначительного повышения на Тайване, достигнув отметки $225 за т CFR для HMS № 1&2 (80:20), но более существенного подорожания потребители не принимают.

Прогнозы на апрель пока неоднозначные. С одной стороны, американские трейдеры рассчитывают на небольшой рост, прежде всего, на внутреннем рынке. Национальные металлургические компании израсходовали большую часть накопленных в начале года запасов сырья и теперь, по мнению экспертов, готовы к возобновлению закупок. Кроме того, спад на американском рынке плоского проката, похоже, подходит к своему завершению.

В то же время, подъему цен на лом в Турции будет препятствовать неблагоприятная обстановка в национальной металлургической отрасли. Турецкие производители сортового проката так и не смогли добиться подорожания своей продукции на внешних рынках, а слабый спрос заставляет их сокращать объемы выплавки стали. Также в Турции сохраняется риск дальнейшего понижения курса лиры по отношению к доллару.

Еще одним негативным фактором для металлолома является дешевая железная руда, стоимость которой продолжает идти вниз. По сравнению с ней нынешние цены на лом выглядят завышенными. Из-за этого азиатские мини-заводы проигрывают в конкурентной борьбе китайским металлургам, выплавляющим сталь из руды, а турецкие — интегрированным меткомбинатам из СНГ. Поэтому вполне вероятно, что в апреле лом на мировом рынке незначительно подешевеет.

Отсутствие прогресса на рынке металлолома привело к падению цен на товарный чугун. Попытка российских компаний поднять его стоимость до $290-300 за т FOB в  начале марта полностью провалилась. Дешевизна лома и руды, а также снижение курсов евро и турецкой лиры по отношению к доллару заставили поставщиков пойти на серьезные уступки. В последнюю неделю заключение сделок с европейскими и турецкими металлургами возобновилось, но цены рухнули до $250-260 за т FOB. Понижению способствовали и сообщения о скором возвращении на рынок после почти месячного отсутствия украинских экспортеров, главным образом, группы «Метинвест».

На американском рынке чугуна котировки также резко упали. Если в начале марта сделки могли совершаться более чем по $300 за т CFR, то теперь покупатели отказываются платить больше $270-275 за т CFR. Основной причиной этого удешевления комментаторы называют запланированное на конец марта возвращение в строй завода компании Nucor по производству восстановленного железа. Ранее он простаивал несколько месяцев из-за аварии, а Nucor удовлетворяла свои потребности в сырье за счет расширения закупок металлолома и чугуна.

Железная руда на азиатском спотовом рынке сделала еще один шаг вниз. Стоимость австралийского сырья с 62% железа упала до менее $55 за т CFR Тяньцзинь, опустившись до минимального уровня с тех пор, как компания The Steel Index начала публиковать ежедневные спотовые цены в конце 2008 года. Среди участников рынка нарастают пессимистичные настроения, ведь ранее многие аналитики предсказывали, что руда достигнет крайней точки спада во втором квартале как раз на отметке около $55 за т CFR. Теперь некоторые аналитики не исключают падения до $40-45 за т.

Основной причиной нового понижения являются опасения по поводу возможного сокращения спроса на руду в Китае. В ближайшее время экологические инспекции должны быть проведены на ряде металлургических предприятий в провинции Хэбэй, что может привести к временному и даже постоянному закрытию некоторых из них. Впрочем, в последнее время в Китае уменьшился и видимый спрос на сырье, так как трейдеры не заинтересованы в дальнейшем расширении запасов в портах и приобретают руду, в основном, небольшими партиями и под конкретные потребности.

По мнению большинства специалистов, падение цен на руду должно ускорить выход из бизнеса поставщиков сырья с относительно высокими затратами, многие из которых уже столкнулись с серьезными финансовыми проблемами. Однако пока что рыночный спад приводит, в основном, к отказу от перспективных проектов, тогда как текущий объем добычи сокращается недостаточно быстро.

Цены на «твердый» коксующийся уголь по квартальным контрактам уменьшились более чем на 6,4% по сравнению с первым кварталом 2015 года. Компании Rio Tinto, Peabody и Anglo American заключили «базовые» соглашения с японскими металлургами на уровне $109,5 за т FOB Австралия — на $7,5 за т ниже, чем в январе-марте. Попытка Anglo American ограничиться минимальным понижением на $1 за т не удалась.

В любом случае, квартальные цены существенно превышают уровень спотового рынка, где аналогичный материал предлагается в Китай и Индию примерно по $101-103 за т FOB. С начала года котировки опустились на 7-9%, в основном, вследствие резкого сокращения китайского импорта. Ожидания на второе полугодие остаются негативными. По мнению аналитиков, Китай будет ограничивать закупки коксующегося угля, а Индия, второй по величине импортер, будет увеличивать их недостаточно быстро, чтобы компенсировать сокращение китайского импорта. Как ожидается, баланс на рынке будет восстанавливаться за счет сужения поставок, в первую очередь, из Северной Америки.

Просмотров: 128
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»