Кризис приходит из Китая. Мировой рынок плоского проката: 10-17 марта

Цены на плоский прокат на мировом рынке в целом сохраняют относительную стабильность, но практически все изменения, которые происходят в последнее время, направлены на понижение котировок. Эта тенденция сейчас наблюдается на рынках практически всех видов металлов и минерального сырья. Значение Bloomberg Commodity Index, который выводится на основе стоимости 22 видов сырьевых материалов, 16 марта опустилось до самого низкого значения с июня 2002 года. При этом, ожидания на ближайшие месяцы остаются негативными.

Специалисты называют основной причиной неблагоприятной ситуации на рынках энергоносителей, стальной продукции, металлургического сырья и базовых цветных металлов перестройку, которую сейчас переживает китайская экономика. В Китае строится меньше новых заводов, так как для их продукции нет рынков сбыта, и реализуется меньше крупных инфраструктурных проектов, чем в начале текущего десятилетия. Темпы роста ВВП страны снизились до минимальных показателей с начала 90-х годов — т. е. того времени, когда Китай еще только начал превращаться в «мастерскую мира». Соответственно, медленнее ожидаемого увеличивается потребление стали, нефти, железной руды и других ресурсов.

В середине марта внутренние цены на непокрытый плоский прокат в Китае медленно снижались. Участники рынка теперь полностью осознают, что в этом году расширения спроса на эту продукцию не будет. В то же время, металлургические компании, рассчитывавшие на подъем в начале весны, выбросили в продажу слишком много продукции. Складские запасы проката в крупнейших городах страны значительно увеличились по сравнению с началом февраля. Дистрибьюторы стараются сократить эти резервы и поэтому не слишком охотно осуществляют новые закупки. Потребители выжидают, так как надеются на продолжение ценового спада. При этом, большинство китайских металлургических компаний все еще прибыльны, так как вместе с прокатом дешевеет и сырье — железная руда, коксующийся уголь и металлолом.

Ведущие китайские производители плоского проката Baosteel, Wuhan Steel и Angang объявили о понижении котировок на эту продукцию по апрельским поставкам на $10-30 за т. Это способствовало поддержанию негативных ожиданий как на внутреннем рынке, так и за рубежом. Основные покупатели китайской листовой стали в Корее, Вьетнаме, Индии, других азиатских странах выступают за ее дальнейшее удешевление. Тем более, что реальный спрос на плоский прокат в регионе оставляет желать лучшего, а объем предложения весьма изобилен.

В настоящее время котировки китайских горячекатаных рулонов SS400 и коммерческой толстолистовой стали находятся в интервале $370-375 за т FOB. Однако, по сообщениям трейдеров, некоторые экспортеры соглашаются и на $365 за т FOB. Холоднокатаные рулоны котируются на уровне $440-445 за т FOB. Хотя китайские металлурги заявляют, что они не готовы к новым уступкам, судя по всему, понижение продолжится и во второй половине марта.

Виной тому не только относительно слабый спрос в Азии, но и растущая конкуренция. Японские металлурги благодаря падению курса иены по отношению к доллару резко опустили долларовые котировки, предлагая горячекатаные рулоны в Индию, Вьетнам и страны Юго-Восточной Азии по $380-400 за т FOB. В этот интервал пришлось выйти и поставщикам из Кореи и Тайваня. Продукция из Cеверо-Восточной Азии, таким образом, сейчас ненамного дороже китайской при более высоком качестве, что способствует увеличению спроса на нее.

Спад в Азии, безусловно, оказывает негативное влияние и на другие региональные рынки. В частности, экспортерам плоского проката из СНГ пришлось отказаться от намеченного ранее повышения цен по апрельским контрактам при поставках в Турцию. Предложения российских горячекатаных рулонов, вначале поступавшие из расчета, в среднем, $400 за т FOB, опустились до $390-395 за т FOB, а холоднокатаные рулоны подешевели от $470-480 до $460-470 за т FOB. Украинская группа «Метинвест» выставляет горячий прокат для Турции на уровне $385-395 за т FOB, но судя по всему, ей не удастся удержаться на нем. Встречные запросы со стороны турецких компаний, во всяком случае, поступают по $365-375 за т FOB.

В самой Турции внутренние цены на плоский прокат в марте немного укрепились, но в целом металлурги расценивают сложившуюся ситуацию как неблагоприятную. Реальный спрос на стальную продукцию в стране достаточно высокий, но у многих конечных потребителей возникли финансовые проблемы вследствие падения курса лиры по отношению к доллару на 6-7% в конце февраля — начале марта. Пока турецкая валюта стабилизировалась, но в случае ее нового ослабления долларовые котировки на местном рынке, очевидно, пойдут вниз.

Валютные факторы препятствуют бизнесу российских металлургов и на европейском направлении. Курс евро в последнее время так же нашел новый уровень равновесия в пределах $1,05-1,07, но прогнозы на ближайшие месяцы остаются негативными для европейской валюты, а внутренние котировки на прокат и так находятся под давлением. Пока что горячекатаные рулоны предлагаются по 370-390 евро за т EXW в Италии и до 410-415 евро за т в Германии и странах Центральной Европы, однако во втором квартале многие трейдеры рассчитывают на понижение на 5-10 евро за т.

Конечное потребление плоского проката в регионе остается низким. Большинство потребителей стремятся поддерживать запасы на минимальном уровне, так как не уверены в ближайших перспективах региональной экономики. Неопределенность с проблемой греческого долга, убытки из-за сокращения заказов на европейское промышленное оборудование со стороны Китая и России, депрессия в строительной отрасли — все эти факторы снижают деловую активность в большинстве стран Евросоюза.

Европейские источники, тем временем, сообщают о предложениях китайского горячего проката по 380 евро за т CFR и украинского по 370-380 евро за т CFR, но особого интереса у покупателей они не вызывают. Европейские компании опасаются дальнейшего удешевления стальной продукции в регионе и продолжения ослабления евро и поэтому весьма осторожно относятся к заключению импортных контрактов.

Американский рынок плоского проката все еще «нащупывает дно». Средний уровень внутренних котировок на горячекатаные рулоны понизился на $10 за неделю, до около $480 за короткую т ($529 за метрическую т) EXW и, по мнению ряда трейдеров, может в обозримом будущем опуститься еще на $20 за т, но в целом ситуация постепенно нормализуется. Загрузка мощностей в американской металлургической промышленности сократилась до минимальной отметки почти за два с половиной года, одновременно уменьшается и импорт, утрачивающий свои ценовые преимущества по отношению к местной продукции. Как полагают некоторые аналитики, котировки на плоский прокат в США стабилизируются в апреле, а в мае-июне могут снова пойти на подъем.

Дешевизна железной руды и снижение цен на плоский прокат в Европе, Азии и США продолжают оказывать неблагоприятное воздействие на стоимость товарных слябов. Российские и украинские компании понизили котировки при поставке из черноморских и азовских портов до $325-330 за т FOB, но встречные предложения поступают по $320 за т и менее. В Азии уровень цен при заключении реальных сделок опустился до, в среднем, $350 за т CFR с перспективой продолжения спада.

Просмотров: 133
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»