Понижение наперегонки. Мировой рынок плоского проката: 20-27 января

На мировом рынке плоского проката без изменений. Спрос остается низким, причем, одним из основных факторов, обусловивших эту тенденцию, специалисты называют падение цен на нефть, напрямую затронувшее экономику не только России и ближневосточных стран, но и США. Российские, украинские и китайские металлурги, борясь за новые контракты, продолжают снижать котировки на стальную продукцию, а их конкуренты из других государств вынуждены действовать в том же духе.

Ближе к концу января цены на горячий прокат начали приближаться к отметке $400 за т FOB, и довольно велика вероятность, что в феврале они опустятся ниже этой границы. По крайней мере, как сообщают китайские трейдеры, встречные предложения от покупателей во Вьетнаме или Индии поступают им на уровне $400 за т FOB и ниже для горячекатаных рулонов и $390-400 за т FOB для толстолистовой стали. И возможно, что данные предложения будут приняты уже на следующей неделе.

Китайский рынок стали переживает кризис. Большинство национальных металлургических компаний завершили прошлый год с прибылью благодаря сокращению затрат на сырье — в первую очередь, железную руду. Поэтому несмотря на все проблемы со сбытом они не снижают объем выпуска, создавая значительный избыток предложения. При этом, нуждаясь в наличных перед окончанием года (Новый год по китайскому календарю приходится в этом году на 19 февраля), многие компании форсируют продажи и ради заключения контрактов идут на уступки.

На внешних рынках потребители по-прежнему ведут успешную игру на понижение, откладывая покупки на все более отдаленное будущее и вынуждая поставщиков сбавлять котировки. Некоторые китайские компании в настоящее время продают горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь по $405-410 за т FOB, холодный прокат — по $470-475 за т FOB, а оцинковку Z120 толщиной 1 мм — по базовой цене $530 за т FOB, хотя средний уровень предложений, по данным трейдеров, на $10-15 за т выше. Однако спрос есть только на материал, находящийся вблизи нижней границы ценовых интервалов.

Пока что китайцы еще в состоянии уступать. По оценкам местных аналитиков, при нынешних ценах они еще могут рассчитывать на небольшую прибыль. Кроме того, курс юаня начал снижаться по отношению к доллару и в настоящее время находится вблизи от двухлетнего минимума.

Российские и украинские металлурги пока не смогли полноценно закрепиться на рынке Юго-Восточной Азии, но успешно заключают контракты с индийскими компаниями, предлагая им горячекатаные рулоны по $450 за т CFR и менее. Благо, в связи с падением цен на нефть стоимость фрахта в последние месяцы изрядно сократилась. Первые крупные партии российской продукции ожидаются в Индии уже в феврале, что вызывает беспокойство у местных металлургов. С одной стороны, они рассчитывают на расширение спроса на прокат в ближайшие месяцы благодаря реализации новой правительственной программы «Made in India”, направленной на ускоренное развитие национальной промышленности. С другой, опасаются, что конкуренция со стороны дешевого проката из СНГ и Китая заставит их понизить внутренние котировки.

Тайваньские, корейские и японские металлургические компании, при этом, все более активно вытесняются в нишу высококачественного проката, где доля китайской и российской продукции минимальна. Однако объемы продаж здесь относительно невелики. Кроме того, всю большую долю в поставках горячекатаных рулонов из этих стран занимает снабжение подкатом собственных мощностей и совместных предприятий за рубежом.

Во второй половине января японские и корейские производители предлагали коммерческий горячий прокат во Вьетнам по $460-480 за т CFR, понизив котировки примерно на $15-20 за т с начала месяца, но эти цены имеют исключительно номинальный характер. Практически ушли из Юго-Восточной Азии и индийские компании, а при поставках в страны Персидского залива они сбавили котировки до $450-460 за т CFR, что лишь на $5-10 за т превышает китайский уровень. Российская продукция на данный момент оказалась несколько дороже индийской, поэтому спрос на нее сократился.

В то же время, российские экспортеры стремятся наращивать поставки на традиционных направлениях — в Турцию и страны Евросоюза. Спрос на горячий прокат в Турции в последнее время устойчивый, так что местные компании поддерживают объемы выпуска на достаточно высоком уровне. Однако конкуренция между местными поставщиками и металлургами из Китая и СНГ остается острой, так что цены продолжают идти вниз.

Во второй половине января некоторым турецким компаниям пришлось сбавить внутренние котировки на горячий прокат до $480-490 за т EXW, хотя ранее сделки заключались из расчета не менее $500 за т. Пришлось пойти на уступки и производителям из СНГ. Контракты на поставки российских горячекатаных рулонов в Турцию в феврале были заключены, в основном, на уровне $420-430 за т FOB, а украинскому «Метинвесту» в конце концов пришлось отступить до около $410 за т FOB.

Если в ближайшее время ничего не изменится, то в следующем месяце уже российским компаниям, вероятно, придется соглашаться на такие цены. Из-за неблагоприятной конъюнктуры на внутреннем рынке отечественные меткомбинаты стремятся наращивать экспортные поставки, а в условиях слабого рынка увеличение продаж по тоннажу может быть осуществлено лишь путем ценовых уступок.

Это актуально и для европейского рынка, где серьезной проблемой стало падение курса евро до нового минимального значения с 2003 года — менее $1,12 за евро. В последние дни евровалюта немного укрепилась, но в целом ее перспективы оцениваются не слишком оптимистично. По мнению некоторых аналитиков, в случае реализации Европейским центральным банком программы по выкупу у банков ценных бумаг на сумму 1,1 трлн. евро до сентября 2016 года евро может опуститься до паритета по отношению к доллару.

В этих условиях европейские компании снижают интерес к импорту. Ведь стоимость российского горячего проката теперь превышает 395 евро за т CFR, а китайского — 410 евро за т CFR. Между тем, повышение котировок на листовую продукцию на 20-30 евро за т, анонсированное европейскими производителями еще в начале января, идет с большим скрипом. Германские заводы предлагают горячий прокат по 430-440 евро за т EXW, но, по данным трейдеров, реальные сделки заключаются на уровне не выше 425 евро за т, а в Италии поставки по-прежнему осуществляются из расчета около 390 евро за т EXW. Впрочем, это не мешает региональной металлургической ассоциации Eurofer продолжать кампанию против китайской стальной продукции, объявляя ее недостаточно качественной.

Спрос на плоский прокат в европейских странах остается низким. Дистрибьюторы и конечные потребители продолжают совершать точечные сделки под покрытие текущих потребностей. Пока программа Европейского центробанка только анонсирована, но еще не стартовала, так что, по словам аналитиков, в регионе сохраняется риск дефляции. Объем заказов на европейскую промышленную продукцию также ничуть не вырос по сравнению с концом прошлого года, так что рассчитывать на расширение спроса на плоский прокат пока не приходится. Как полагают трейдеры, в феврале стоимость этой продукции в ЕС может снова немного понизиться.

Неожиданно резким оказалось падение цен на листовую сталь в США. По сравнению с концом декабря внутренние котировки на горячий прокат обвалились, в среднем, на $50 за т и в последние дни не превышали $615-630 за метрическую т EXW. В последний раз такой глубокий спад наблюдался в США летом 2013 года.

Местные аналитики полагают, что основной причиной резкого удешевления плоского проката стало снижение цен на нефть, из-за которого американские компании значительно сократили объемы инвестиций в нефтедобычу. Спрос на трубы и нефтегазовое оборудование буквально рухнул. Причем, многие производители этой продукции, опасаясь дальнейшего падения нефтяных котировок, вообще приостановили закупки металла.

В то же время, для трейдеров и металлургов такое развитие событий оказалось неожиданностью. Из-за этого в конце прошлого года по всей сбытовой цепочке произошло наращивание складских запасов, которые давят на рынок. Кроме того, в США поступают большие объемы недорогого плоского проката из Турции, Китая и Бразилии.

Судя по всему, в начале февраля плоский прокат на мировом рынке еще продолжит дешеветь. Поставщики надеются, что остановить этот спад поможет новогодняя пауза в Китае, так как иных возможностей для восстановления пока не просматривается.

Просмотров: 90
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»