Мировой рынок стали - плоский прокат: ночь перед Рождеством (обзоры МСС по четвергам)

Металлургические компании из западных стран ушли на рождественско-новогодние каникулы, покупательская активность на мировом рынке плоского проката уменьшилась, но несмотря на падение видимого спроса движение цен на мировом рынке плоского проката не прекратилось. Сталелитейные компании продолжают снижать котировки, хотя надеются, что в январе спад все-таки достигнет крайней точки и сменится новым ростом.

Основные надежды на подорожание по-прежнему связываются с отменой частичного возврата НДС экспортерам стальной продукции с добавлением бора в Китае. Хотя до Нового года осталось меньше недели, китайское правительство так и не внесло ясность в этот животрепещущий вопрос. Как сообщает национальная металлургическая ассоциация CISA, нынешний порядок вполне может сохраниться до конца первого полугодия 2015 года, хотя все еще актуальным остается прежний «дедлайн» - 15 января.

Во всяком случае, перспективы отмены возврата экспортного НДС остаются в центре внимания китайских металлургов. Проблема обостряется тем, что отдельная таможенная позиция для материала с микродобавками бора выделяется только для некоторых видов продукции, например, толстолистовой стали. В то время как для горячекатаных рулонов указывается только общий код для легированной стали без разделения на борную и прочую. Поэтому некоторые аналитики считают, что для горячего проката возврат НДС будет сохранен.

Так или иначе, большинство компаний на всякий случай подстраховываются, готовясь к действительному наступлению нежелательных перемен в январе или феврале. Некоторые поставщики перемещают экспортную продукцию на таможенные склады, чтобы получить возможность претендовать на возврат НДС уже сейчас. Ряд производителей экспериментируют с микродобавками, заменяя бор хромом. Вследствие этого китайские горячекатаные рулоны и толстолистовая сталь во второй половине декабря даже немного подорожали, стабилизировавшись в интервале $450-460 за т FOB.

Впрочем, большинство китайских экспортеров стали выжидают и не предлагают прокат на продажу за рубеж. Возможно, такая политика является правильной, учитывая крайне низкий спрос. Многие покупатели с начала текущей недели фактически ушли на каникулы, другие настаивают на новых понижениях котировок и тоже воздерживаются от совершения закупок.

Причем, для удешевления китайской стальной продукции есть основания. Объем производства стали и проката в стране остается высоким, в то время как реальное потребление сократилось из-за похолодания на северо-востоке страны. Вследствие этого внутренние цены на стальную продукцию в Китае снова пошли вниз, установив в некоторых сегментах свежие пятилетние минимумы. Железная руда также дешевеет, способствуя уменьшению себестоимости. Наконец, курс юаня постепенно опускается по отношению к доллару, обеспечивая китайским компаниям некоторую свободу маневра.

Наиболее сложной выглядит ситуация с прокатом с более высокой добавленной стоимостью. Во второй половине декабря как в самом Китае, так и на внешних рынках подешевели холоднокатаные рулоны и оцинкованная сталь. Особенно сильно упал в цене холодный прокат, спрос на который сократился в наибольшей степени. Экспортные продажи этой продукции осуществлялись в последнюю неделю на уровне порядка $520 за т FOB, а встречные предложения на январь поступают на $5-15 за т дешевле. Базовые котировки на китайскую оцинковку Z120 толщиной 1 мм опустились до $580-590 за т FOB, а при заключении ряда контрактов были зафиксированы еще более низкие цены.

Некоторое сокращение поставок китайского горячего проката из-за неопределенности с возвратом НДС освободило место на азиатском рынке для металлургов из других стран. И они поспешили воспользоваться этой возможностью. Российские, индийские, японские, корейские компании в последние несколько недель резко повысили свою экспортную активность в регионе. При этом, все они сбавили котировки почти что до китайского уровня. В частности, российские металлурги еще в середине декабря предлагали горячекатаные рулоны в Азию, в среднем, по $480 за т CFR.

К настоящему времени почти до этой отметки опустились и японцы. Спад на внутреннем рынке, удешевление иены по отношению к доллару, резкое сокращение поставок в охваченный кризисом Таиланд заставили их прибегнуть к новому понижению, до $460-470 за т FOB. По словам аналитиков, сейчас в Азии стоимость рядового коммерческого горячего проката повсеместно упала ниже отметки $500 за т CFR. Однако даже такое удешевление пока не слишком способствует расширению продаж.

Страны Персидского залива в настоящее время представляют собой один из немногих относительно оживленных региональных рынков. В результате конкуренция между поставщиками из различных стран здесь очень высока, а цены предсказуемо идут вниз. Сейчас в Персидском заливе слабо представлены китайские компании. Многие потребители сами воздерживаются от заключения сделок с ними из-за непонятной ситуации с возвратом НДС. Зато после длительного перерыва арабские дистрибьюторы получают предложения от российских поставщиков, котирующих горячекатаные рулоны на уровне около $480 за т CFR.

На данный момент, это самая низкая цена в регионе. Даже те китайские компании, что оставлись на местном рынке, предлагают горячий прокат не дешевле $490-500 за т CFR. Высокую активность в ОАЭ, Саудовской Аравии и Иране проявляют также японские, корейские, и индийские металлурги. Их продукция находится в интервале $500-520 за т CFR, но пока не пользуется высоким спросом. Зато арабские компании интенсивно скупают индонезийскую толстолистовую сталь производства Krakatau Posco по $500-510 за т CFR.

В последние две недели снова пошли вниз внутренние цены на плоский прокат в Турции. Спрос на эту продукцию там сокращается, прежде всего, со стороны производителей сварных труб, недавно потерявших важный рынок сбыта в США из-за введения там антидемпинговых пошлин. При проведении переговоров с национальными производителями горячего проката турецкие трубники смогли сбить цены до менее $500 за т EXW.

Это удешевление в полной мере коснулось и импортной продукции. Российские и украинские металлурги при заключении январских экспортных контрактов с турецкими клиентами были вынуждены снова пойти на уступки. Группа «Метинвест», начав с $430-440 за т FOB, подписала в итоге соглашения из расчета $425-430 за т. Российским компаниям также пришлось сбавить котировки на горячекатаные рулоны для Турции до $430-440 за т FOB. Российские холоднокатаные рулоны предлагаются из расчета $520-530 за т FOB.

Снижение курса рубля и низкий реальный спрос на внутреннем рынке заставляют российских металлургов наращивать экспорт. При этом, компании не только осваивают новые направления наподобие Дальнего Востока, Персидского залива, Латинской Америки, но и стараются форсировать продажи на традиционных рынках Турции и Евросоюза. При поставках в ЕС стоимость российского горячего проката в начале второй половины декабря достигала $450 за т FOB, хотя после Нового года металлургам, возможно, придется пойти на новые уступки. К этому их будут подталкивать такие факторы как снижение курса евро по отношению к доллару, а также слабость европейского рынка плоского проката.

Незадолго до Рождества европейские металлурги и трейдеры устроили «большую распродажу», стремясь сократить до минимума складские запасы перед концом года. Однако это не слишком им помогло, так как ожидания конечных потребителей плоского проката в ЕС остаются весьма пессимистичными. Падение экспорта в Россию ухудшило положение в европейской автомобилестроительной отрасли — единственном секторе, демонстрировавшем более-менее приемлемые результаты в 2014 году. Кроме того, антироссийские санкции привели к сокращению заказов на европейское промышленное оборудование. Европейский Центральный банк пытается организовать для регионального финансового сектора аналог американской программы QE и создать специальный фонд для инвестиций в строительство и инфраструктуру, но против этих проектов выступает германский «Бундесбанк», предлагающий продолжать политику жесткой экономии и жить по средствам.

К концу декабря стоимость горячекатаных рулонов в Германии и Центральной Европе фактически опустилась до, максимум, 400 евро за т EXW за базу. Низшая же граница, устанавливаемая словацкой US Steel Kosice и итальянскими заводами, проходит где-то на уровне 370 евро за т EXW. Российский горячий прокат, ранее предлагавшийся европейским покупателям примерно по 380 евро за т DAP/CFR, поднялся до около 385 евро за т из-за понижения курса евровалюты до минимального уровня с июля 2012 года.

США ввели в действие с 18 декабря антидемпинговые пошлины на российские горячекатаные рулоны в размере 73,59-184,56%, на что российская сторона заявила, что будет обращаться с жалобой в ВТО. Основная претензия заключается в том, что решение об установлении таких пошлин, тогда не вступившее в силу благодаря подписанию соглашения о добровольном ограничении экспорта, было принято еще в 2002 году с использованием методики, применяемой для стран с нерыночной экономикой. Однако с тех пор Россия не только получила рыночный статус, но и стала членом ВТО, так что теперь американцам, по идее, надо или отменять пошлины, или проводить новое антидемпинговое расследование. Впрочем, если жалоба в ВТО будет подана, результата следует ждать не раньше начала 2016 года.

Введение ограничений против российского горячего проката, правда, не помогло американским металлургам. В страну поступают значительные объемы импортной продукции из Турции и Латинской Америки, спрос к концу года сократился, что привело к снижению внутренних котировок на горячий прокат до $600-620 за короткую т ($671-692 за метрическую т) EXW – минимального уровня за последние полтора года.

В то же время, американские производители плоского проката рассчитывают, что в первом квартале спрос снова увеличится, а цены пойдут на повышение. Увы, но их коллеги в других странах мира пока, как правило, не могут разделить этот оптимизм. Судя по всему, в начале 2015 года спад еще будет продолжаться.

Просмотров: 139
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»