Мировой рынок стали - плоский прокат: цены устали падать (обзоры МСС по четвергам)

Мировой рынок плоского проката пытается достигнуть стабилизации после падения котировок в большинстве регионов, происшедшего во второй половине ноября. Пока что металлургам, как правило, удается не допустить дальнейшего снижения цен, однако равновесие еще не достигнуто. Потребители по-прежнему настроены на продолжение спада, который может возобновиться в начале первого квартала 2015 года.

В частности, пессимистичные настроения распространены в настоящее время в Китае. Местные производители, по данным национальной металлургической ассоциации CISA, в конце ноября немного увеличили выпуск несмотря на сезонное сокращение спроса и возвращение спотовых котировок на железную руду на отметку $70 за т CFR. По словам аналитиков, сталелитейные компании нуждаются в срочных поступлениях наличных для осуществления выплат по кредитам.

Последние по времени макроэкономические данные оказались неблагоприятными для китайских производителей стали. Индексы гонконгского банка HSBC, характеризующие объем новых заказов, в ноябре сократились и для промышленности в целом, и для экспортных отраслей, оказавшись на минимальном уровне за шесть месяцев. Продолжается и спад в строительной отрасли. В связи с этим потребление стальной продукции в стране уменьшается, а дисбаланс на рынке растет. Особенно сложное положение сложилось в секторе холодного проката. Характерно, что компания Baosteel, сохранив на декабрь отпускные цены предыдущего месяца, только в отношении холоднокатаных рулонов сделала исключение, уменьшив их стоимость на $16 за т (100 юаней).

По мнению местных аналитиков, китайский рынок стали начнет восстанавливаться не раньше февраля, и лишь в том случае, если после Нового года по китайскому календарю банки расширят кредитование реального сектора экономики. Но до этого времени может произойти еще один раунд понижений.

Во всяком случае, именно на этом настаивают зарубежные покупатели плоского проката, выставляющие встречные предложения по более низким ценам, чем сейчас. В течение первой декады декабря горячекатаные рулоны и толстолистовая сталь китайского производства предлагались на внешние рынки по базовым ценам $450-460 за т FOB, но в последние дни экспортеры постепенно сдвигают их к нижней границе.

При этом, китайцы полностью и окончательно отказались от попытки хотя бы частично перенести на покупателей убытки от возможной отмены частичного возврата НДС экспортерам после Нового года. Судя по всему, правительство страны не откажется от этой меры поддержки национальной металлургической отрасли. Впрочем, некоторые участники рынка все еще не исключают, что льготы уберут или ослабят, но не в январе, а после Нового года по китайскому календарю, который придется на 19 февраля.
Холоднокатаные рулоны точно также дрейфуют от $540 к $530 за т FOB. Как отмечают китайские источники, наибольший спрос на эту продукцию наблюдается сейчас в США, но многие китайские компании сами ограничивают поставки на этот рынок, чтобы не нарваться на антидемпинговое расследование.

Покупатели требуют уступок и от поставщиков плоского проката из других стран Восточной Азии. Японские металлурги сбавили цены на горячекатаные рулоны для стран Юго-Восточной Азии и Персидского залива до $480-490 за т FOB, но встречные предложения из Вьетнама поступают по $470 за т FOB. Весьма агрессивную политику на внешнем рынке ведут и корейские компании. По данным Korea Iron & Steel Association (Kosa), в январе-октябре в стране было произведено 30,17 млн. т горячего проката, что на 11% больше, чем за тот же период прошлого года. Кроме того, импорт увеличился на 9%, до 4,13 млн. т. Между тем, темпы роста корейской экономики в этом году упали, так что спрос на плоский прокат стагнирует.

В странах Персидского залива покупатели взяли паузу. Падение котировок во второй половине ноября позволило арабским и иранским потребителям пополнить запасы, а возобновление закупок они связывают, очевидно, с новыми уступками со стороны металлургов. Впрочем, при минимальном торговом обороте, который обеспечивают, в основном, производители труб, нынешние цены могут удержаться до конца года.

Нижнюю границу, как и в Восточной Азии, здесь устанавливают китайские компании, предлагающие горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь в ОАЭ, Иран и Саудовскую Аравию по $490-500 за т CFR. Индийский и иранский горячий прокат, а также индонезийская тостолистовая сталь котируются в интервале $510-520 за т CFR. Кроме того, сообщается о предложениях украинского листа толщиной до 40 мм, но в целом региональный рынок не слишком интересен для «Метинвеста», так как в Турции котировки, по меньшей мере, на $25-30 за т выше и могут достигать $530 за т FOB и более.

В Турции по сравнению с концом ноября более чем на $10 за т подешевела толстолистовая сталь, а в тонколистовом секторе продолжаются переговоры между поставщиками, рассчитывающими, как минимум, сохранить цены предыдущего месяца, установившиеся в интервале $520-530 за т EXW для горячекатаных рулонов, и потребителями, требующими их понижения по аналогии с Европой. Реальных сделок пока мало, в том числе, и по приобретению импортной продукции. Российские металлурги предлагают горячекатаные рулоны в Турцию по $470-480 за т FOB, украинская продукция котируется примерно на уровне $460 за т FOB, но, скорее всего, экспортерам не удастся избежать понижения при заключении январских контрактов.

На европейском рынке плоского проката обвал уже произошел. Металлурги теперь пытаются стабилизировать котировки, чтобы хотя бы зафиксировать цены и не допустить нового удешевления своей продукции в январе. В целом ситуация характеризуется как весьма сложная. Реальный объем потребления плоского проката в регионе относительно низкий вследствие депрессии в промышленности и строительстве, а дистрибьюторы, очевидно, будут и в январе поддерживать минимальные складские запасы.

Никак не способствовало улучшению конъюнктуры и недавнее заявление России об отказе от строительства «Южного потока». Хотя это решение затронет только один сегмент европейского рынка толстолистовой стали, а именно, материал, предназначенный для изготовления труб для подводной части газопровода, потребители толстого листа намерены использовать этот фактор для получения скидок от поставщиков менее премиальных категорий данной продукции.

В то же время, падение цен и курса евро сделало региональный рынок непривлекательным для импорта. Спросом сейчас не пользуется даже российский горячий прокат, который предлагается в Италию по 380-390 евро за т CFR. На местном рынке базовые цены на горячекатаные рулоны национального производства тоже не превышают 380-390 евро за т EXW, а в Германии и Восточной Европе опустились до 390-410 евро за т EXW. Китайские и индийские компании, котирующие свою продукцию не менее чем по 420 евро за т CFR, в этих условиях не имеют шансов.

Только в США корпорация US Steel инициировала новый раунд подъема котировок на плоский прокат, анонсировав подорожание в январе на $20 за короткую т ($22 за метрическую т) всех его видов. По мнению американских комментаторов, эту инициативу поддержат и другие производители листовой стали в стране, однако воплотить ее в жизнь будет нелегко. Средний уровень цен на горячекатаные рулоны в США достигает $690-715 за метрическую т EXW, что примерно на $200 за т выше, чем на мировом рынке. И хотя американские металлурги надеются на установление в середине декабря высоких антидемпинговых пошлин на российский горячий прокат, место российских компаний могут достаточно быстро занять турецкие или бразильские.

Просмотров: 87
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»