Мировой рынок стали: полуфабрикаты (обзоры МСС по понедельникам)

Кризис на мировом рынке стали приобретает масштабы, уступающие, пожалуй, только осени 2008 года. Цены на различные виды стальной продукции просто обваливаются, причем, в наиболее острой форме это происходит на ближневосточном рынке длинномерного проката. Из-за падения спроса на эту продукцию в последние недели идут круто вниз и арматура, и полуфабрикаты.

С начала ноября стоимость заготовок производства СНГ сократилась на $45-50 за т, а спад за последние три месяца достиг почти 20%. И это, очевидно, еще не предел. Как отмечают трейдеры, большинство потребителей в Турции и Египте воздерживаются от заключения сделок, рассчитывая на дальнейшее понижение. Возобновление закупок ожидается не ранее середины декабря, перед началом длительной праздничной паузы.

В начале второй половины текущего месяца российские и украинские экспортеры заготовок, как правило, еще располагали значительными объемами непроданной декабрьской продукции. Вследствие этого металлурги были вынуждены пойти на беспрецедентные уступки, благо (если это, конечно, можно назвать благом) недавнее снижение курсов рубля и гривны расширяло им пространство для маневра.

К концу второй декады ноября котировки на заготовки производства СНГ опустились до $410-420 за т FOB. Однако этот интервал является рабочим только в своей нижней части. По крайней мере, встречные предложения со стороны турецких прокатчиков поступают уже из расчета $400-410 за т FOB. На турецком рынке заготовок тоже произошел обвал, спровоцированный компанией Kardemir, одним из крупнейших производителей товарных полуфабрикатов в стране. В то время как другие поставщики пытались удержать цены на уровне $440-450 за т EXW, она продала более 100 тыс. продукции по $415-420 за т EXW. Теперь на эту отметку приходится ориентироваться всем участникам местного рынка.

Пока что единственное, на что могут надеяться металлурги, - это на замедление темпов спада. По общему мнению, рынок еще не дошел до «дна», которое, возможно, будет достигнуто только в середине декабря. Спрос на длинномерный прокат на Ближнем Востоке остается низким. В страны региона поступают крупные партии китайской продукции, заказанной в сентябре и начале октября, так что дистрибьюторы еще не скоро будут нуждаться в пополнении запасов. Учитывая, что падение котировок уже приобрело инерцию и подпитывается негативными ожиданиями как продавцов, так и покупателей, можно предположить, что заготовки российского и украинского производства смогут остановиться лишь только после того, как котировки провалятся ниже $400 за т FOB.

Падение цен на полуфабрикаты из СНГ, правда, привело к тому, что ближневосточный рынок практически покинули китайские компании. Во второй половине ноября их продукция пользовалась спросом, в основном, в Иране, так как местные покупатели могут по-прежнему расплачиваться за нее в национальной валюте. Впрочем, на иранском рынке сохраняется неопределенная ситуация. Шестерка международных посредников, очевидно, не достигнет соглашения с Тегераном по иранской атомной программе до конца для 24 ноября, так что вопрос об ослаблении санкций повис в воздухе.

В непонятном положении находятся и китайские экспортеры, что, как минимум, частично объясняет снижение их активности. По-прежнему не ясно, будет ли китайское правительство с Нового года отменять частичный возврат НДС для поставщиков стальной продукции. Этот вопрос очень актуален для продавцов заготовок, поскольку они продвигают эту продукцию за рубеж под видом квадратного прутка (действительно, реально обжатого на стане), микролегированного бором, и благодаря этому имеют право на получение возврата 13 из 17% НДС. Так что, прекращение данной практики может довольно сильно ударить по металлургам.

Во второй половине ноября китайские заготовки предлагались в Иран примерно по $460 за т CFR. В других странах котировки имели номинальный характер, причем, некоторые компании пытались поднять их до $475-480 за т CFR, чтобы компенсировать возможную отмену возврата НДС. Однако интереса к этим предложениям нет. Ближневосточные прокатчики, судя по всему, намерены вернуться к своим традиционным поставщикам из СНГ, тем более, что их продукция сейчас более конкурентоспособна в цене, чем китайская.

В Восточной Азии позициям китайских производителей заготовок ничто не угрожает. Их продукция остается самой дешевой несмотря на недавнее стремление поставщиков прибавить к ценам порядка $5-10 за т по сравнению с началом текущего месяца. В частности, котировки для стран Юго-Восточной Азии приподнялись от около $445 за т CFR в первой половине месяца до $450 за т CFR в настоящее время. Однако новое падение цен на железную руду, впервые с июня 2009 года провалившихся ниже отметки $70 за т CFR Китай, может положить конец этим попыткам.

В последнее время на азиатском рынке несколько оживились вьетнамские и российские экспортеры, предлагающие заготовки по $450-465 за т CFR. Но их продукция по-прежнему не пользуется особым спросом и может эффективно конкурировать с китайской только в «качественных» сегментах.

Удешевление железной руды может нанести новый удар и по рынку товарных слябов, где и так в ноябре произошло довольно существенное понижение котировок. В Азии, Европе и Турции эта продукция упала в цене более чем на $20 за т в начале месяца, а потребители требуют новых уступок. Впрочем, учитывая прогрессирующее снижение цен на плоский прокат, эта позиция выглядит более чем обоснованной.

Российские компании, в конце октября продававшие слябы в Индонезию по $470-480 за т FOB, месяц спустя были вынуждены отступить до около $440 за т FOB. Причиной этого спада стало не только общее ослабление регионального рынка горячего проката, но и усиление конкуренции. В Юго-Восточную Азию вернулись бразильские компании, готовые продавать полуфабрикаты по $460-465 за т CFR, кроме того, для дальневосточных прокатчиков доступны слябы, предлагаемые по достаточно привлекательным ценам и с минимальными сроками поставки из Японии, Кореи и Индии.

На Черном море стоимость слябов из СНГ уменьшилась до $430-440 за т FOB, а турецкие компании требуют понижения еще, как минимум, на $10 за т. Хотя поставки украинских полуфабрикатов по-прежнему незначительные и, в основном, имеют внутрихолдинговый характер, объем предложения на региональном рынке относительно высокий вследствие расширения поставок в Турцию и европейские страны слябов из Бразилии и Великобритании. К тому же, горячекатаные рулоны дешевеют и в Турции, и в ЕС, что также оказывает давление на полуфабрикаты.

Последняя неделя ноября, судя по всему, не принесет на мировой рынок длинномерных и плоских полуфабрикатов существенных изменений к лучшему. Надежды на прекращение спада переносятся на декабрь.

Просмотров: 46
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»