Мировой рынок стали: плоский прокат (обзоры МСС по четвергам)

В мировой экономике в последние месяцы наблюдаются неблагоприятные тенденции. В Китае снижаются темпы роста — прежде всего, из-за прекращения расширения спроса на китайские товары за рубежом и борьбы правительства со спекуляциями на рынке недвижимости. Американская политика «сильного» доллара, не слишком выгодная для реального сектора национальной экономики, обрушила курсы евро, иены и рубля (а также ряда других валют), а также опустила цены на товарных биржах. Нефть, золото, уголь, железная руда находятся сейчас на минимальном уровне за последние 4-5 лет.

Аналогичные процессы происходят сейчас и на мировом рынке плоского проката. Стоимость этой продукции продолжает сокращаться на всех региональных рынках. При этом, надежды металлургов на то, что котировки вот-вот достигнут «дна», от которого смогут оттолкнуться в первом квартале будущего года, сегодня выглядят не слишком оправданными. Пока что не видно, за счет чего цены на стальную продукцию могут двинуться вверх.

Правда, в Китае в последнее время идут упорные слухи о том, что правительство с 1 января отменит частичный возврат НДС для экспортеров стальной продукции, микролегированной бором (а это сейчас — большая часть национального экспорта стали). Так как речь идет о 9% от стоимости товара, влияние этой инициативы на рынок может быть весьма заметным. Некоторые китайские компании до прояснения обстановки даже приостановили заключение новых сделок, а другие производители вносят в контракты оговорки о возможной коррекции цен в случае отмены возврата НДС.

Как ожидается, цены на китайский плоский прокат в первом квартале могут возрасти, поэтому ряд покупателей усиленно скупают декабрьскую продукцию. За счет этого котировки на горячекатаные рулоны и толстолистовую сталь стабилизировались в интервале $470-480 за т FOB. В то же время, их повышение в обозримом будущем выглядит маловероятным. Спрос на листовую продукцию в Китае остается относительно низким, а зимой еще и уменьшится в силу действия сезонных факторов. Объем производства должен сократиться в ноябре вследствие проведения ремонтов на нескольких крупных меткомбинатах, но все равно, очевидно, будет избыточным. Наконец, в последние дни снова подешевела железная руда, установив свежий пятилетний минимум на отметке чуть выше $77 за т CFR. В связи с этим многие азиатские потребители считают, что как только ажиотаж с декабрьскими поставками спадет, котировки на китайский горячий прокат упадут до около $450 за т FOB.

Во всяком случае, металлургические компании из других стран Азии продолжают сбавлять цены, пытаясь уменьшить разницу в стоимости с китайской продукцией. В частности, тайваньская компания China Steel объявила о 3%-ном понижении внутренних котировок на плоский прокат в декабре. В Индии, где в последние месяцы резко возросли объемы китайского импорта, местные производители объявили об удешевлении горячекатаных рулонов на внутреннем рынке на $10-20 за т, а также опустили на $5-10 за т экспортные котировки. В странах Восточной Азии эта продукция котируется в настоящее время из расчета $530-540 за т CFR наравне с японской, но большинство покупателей делают выбор в пользу более дешевого китайского проката, остановить поставки которого, как показывает опыт, можно только с помощью антидемпинговых пошлин.

В Персидском заливе китайский плоский прокат в начале ноября несколько прибавил, так как поставщики начинают включать в цену возможность отмены экспортного НДС с Нового года. Однако пока потребители не склонны принимать это подорожание. По мнению наблюдателей, китайцы могут не найти понимания даже в Иране, где их продукция неизменно пользуется высоким спросом благодаря возможности платить аккредитивами и в национальной валюте.

При поставках в Турцию китайские горячекатаные рулоны пока остаются на прежнем уровне — около $520-525 за т CFR. В то же время, упали котировки на украинскую продукцию. Группа «Метинвест», в сентябре-октябре утратившая немалую часть приоритетного для себя рынка в пользу китайцев, стремится восстановить прежние позиции, отвечая китайским конкурентам их же оружием — снижением цен. В начале ноября украинская корпорация заключала контракты с турецкими покупателями на уровне $490-500 за т FOB для горячекатаных рулонов и $575-585 за т FOB — для холоднокатаных. Российские производители, в основном, распродали ноябрьский плоский прокат еще до конца октября по ценам, примерно на $10-15 за т выше. Но при размещении декабрьской продукции им, судя по всему, придется пойти на новые уступки.

На европейском рынке плоского проката продолжается стагнация. Даже в тех странах, где уровень спроса достаточно высок (Германия, Центральная Европа), котировки находятся под давлением вследствие избыточного объема предложения. При этом, итальянские компании, а также комбинаты ISD Dunaferr в Венгрии и US Steel Kosice в Словакии возобновили агрессивную политику, предлагая горячекатаные рулоны, в среднем, по 420-430 евро за т CPT, а холоднокатаные — 495-510 евро за т CPT. Из-за этого германским заводам и центральноевропейским предприятиям Arcelor Mittal приходится держать базовые цены на горячий прокат, максимум, на отметке 430 евро за т EXW и холодный — 510 евро за т EXW.

Однако даже такие котировки, находящиеся в районе пятилетних минимумов, считаются некоторыми местными трейдерами недостаточно низкими. В конце октября в регионе поднялся ажиотаж по поводу возможной продажи в страны Центральной Европы российских горячекатаных рулонов по 400 евро за т CFR/DAP и менее. Как теперь признают некоторые региональные трейдеры, это они «запустили волну» в расчете на получение уступок от местных производителей. На самом деле, российский горячий прокат предлагается, по меньшей мере, по 435 евро за т CFR/DAP, что примерно на 10 евро за т превышает стоимость украинской продукции, но на 5-15 евро за т ниже, чем у индийских и китайских поставщиков. Понижение евровых котировок на российские горячекатаные рулоны выглядит маловероятным вследствие провала курса евро до наименьшего уровня за последние два года.

Признаки слабости появились в последнее время даже на рынке США, в значительной степени огражденного от внешней конкуренции. Ноябрьское падение цен на металлолом, снижение спроса в конце года и ожидания более решительного урезания государственных расходов после победы Республиканцев на промежуточных выборах в Конгресс привели к уменьшению стоимости листовой стали до самого низкого уровня с начала текущего года — в среднем, $700 за метрическую т EXW. Впрочем, американские металлурги считают этот спад временным и рассчитывают на восстановление рынка в первом квартале.

Увы, но производителям стали из других стран мира пока трудно разделить этот оптимизм.

Просмотров: 44
Источник: ©ИИС «Металлоснабжение и сбыт»